2024.4.23沙弥手记1 我喜欢研究左侧冷门标的，所以看了几家光伏上市公

2024.4.23 沙弥手记 1 我喜欢研究左侧冷门标的，所以看了几家光伏上市公司研报，要点摘录： ①在光伏发电方面，根据国家能源局2024年2月28日发布的2023年光伏发电建设运行情况，2023年我国新增光伏装机216.3GW，创历史新高，其中集中式光伏电站120.014GW，分布式光伏96.286GW。截至2023年底，国内累计光伏并网容量共608.92GW，其中集中式354.48GW，分布式254.44GW。 ②根据光伏行业规范公告企业信息和行业协会测算，全国多晶硅、硅片、电池、组件产量再创新高，行业总产值超过1.7万亿元。在制造端，2023年各环节产量再创历史新高，其中，多晶硅产量143万吨，硅片产量622GW，电池产量545GW，组件产量499GW。 ③近两年光伏产业大规模的扩产也确实造成了阶段性、结构性的“供大于求”，导致产业链价格下行，但总体来看，光伏行业是阶段性结构性的产能过剩，先进产能不足。部分落后产能和竞争力不足的产品或将逐渐淘汰，具有技术优势的产能将更具竞争优势。 ④光伏产业面临的国际形势依然严峻复杂，全球竞争、贸易壁垒等因素，将对光伏行业和产品“走出去”带来不确定性影响。 ⑤2023年以来光伏组件产品价格有一定幅度的下降，但以新能源配储、投资配套、土地租金等非技术成本有不断提高的趋势，给公司项目收益率水平带来挑战。 总结：光伏组件行业产能存在供大于求，利于运营端的发电企业降本，同时随着市场化竞争，有利于整个行业的发电效率持续提升，仍有利于发电企业的增厚盈利。可重点关注光伏发电企业