【1月2日富国基金市场点评：沪指失守3300点，大消费逆势走强】 [太阳]事件

【1月2日富国基金市场点评：沪指失守3300点，大消费逆势走强】 [太阳]事件： 🏵2025年1月2日，三大指数下跌。上证指数下跌2.66%，沪深300下跌2.91%，创业板指下跌3.79%，中证500下跌3.14%，中证1000下跌2.70%，科创50下跌3.40%，北证50下跌1.73%。全A成交额为1.41万亿元。分行业看，表现较好的是：商贸零售(2.00%)、综合(0.20%)、纺织服饰(0.09%)；表现相对靠后的是：非银金融(-4.91%)、国防军工(-4.48%)、计算机(-4.07%)。 🏵今日个股行情极差，个股上涨率为17.18%，涨跌幅中位数为-2.13%。主题方面，拼多多合作商、首发经济、培育钻石等板块表现较好，炒股软件、GPU、先进封装板块表现较差。 [太阳]点评： [玫瑰]今日A股开盘便单边下行，沪指失守3300点，近4400股下跌。结构上，券商板块领跌，军工、汽车、半导体、保险等方向纷纷下挫，而大消费则逆势走强，零售、电商板块领涨。量能方面，全天成交额1.41万亿元，较前一交易日小幅放量。 [玫瑰]新年伊始，A股便以下跌开局，究其原因：首先，近日12月中国制造业PMI出炉，官方制造业PMI及财新制造业PMI分别录得50.1（前值50.3）和50.5（前值51.5），仍维持在扩张区间，但扩张速度有所放缓；其次，由于近期国内正处于政策空窗期，情绪易受外部扰动，美股三大指数普遍回调加剧了不确定性，同时，市场或仍围绕特朗普2.0的政策预期进行博弈；此外，在2024年末降准预期落空影响下，市场情绪较为悲观。而向后看，近期一系列支持性政策传达出明确的加强逆周期调节以及提振资本市场的信号，货币政策定调“适度宽松”，降准降息空间仍存，后续需关注增量政策的跟进及经济数据对基本面修复的验证；就当下而言，岁末年初A股“跨年行情”依然值得期待。 [玫瑰]大消费表现亮眼。今日，大消费整体上行，零售板块全线反弹，冰雪旅游概念股活跃。随着12月政治局会议提出定调全方位扩大内需，消费市场的复苏迎来了有力支撑；同时，多地启动新一轮消费券发放活动，加大对餐饮、文旅等消费领域的支持力度，进一步激发了消费市场活力。此外，旺季来临之际，冰雪旅游概念股持续活跃，当前我国冰雪产业正处于快速发展阶段，市场规模持续扩大、消费者需求日益多样化、产业链条更加完善，冰雪旅游也有望成为促内需的有效途径之一，近期可关注大消费领域细分方向的结构性机会。 [玫瑰]行业配置而言，在盈利、利率和政策的三方“角力”下，关注哑铃型的配置策略。成长端，新质生产力负重前行+AI浪潮深度演绎，基本面有支撑；此外，并购重组风起、流动性尤为宽松，成长板块或乘风而上。价值端，高股息红利资产可作为底仓选择，中期关注受益于政策发力的顺周期品种的机会。 （市场有风险，投资需谨慎）