对外投资长坂科技，进一步扩充机器人精密丝杠能力 [太阳]公司公告，通过增资、收

对外投资长坂科技，进一步扩充机器人精密丝杠能力 [太阳]公司公告，通过增资、收购股权方式获得长坂科技35%股权股权比例超预期。另外在增资后，公司将与长坂合资设立零部件公司。 [太阳]三步走产业化拓展节奏明确：①福达以增资1800万元，获得长坂6%的股权（估值3e）。②在达成约定的条件后，福达获取剩余29%的股权，条件包括反向式行星滚柱丝杠量产、年产能不低于1万根、获得5家客户送样。③拟合资成立零部件公司（并表），机器人量产弹性在表内，无需担心。 [太阳]福达与长坂有望多维协同。产品端，长坂以丝杠与设备能力为主，而福达则是减速器能力。客户端，福达传统客户比亚迪、奇瑞等均在拓展机器人业务，有望导入长坂产品。能力端，福达在重资产、精加工业务上已经有充足的量产管理能力（曲轴、齿轮），有望赋能。 [太阳]盈利预测与估值： 预计24-26年归母1.83/2.80/3.94亿元，对应当前PE为46x/30x/21x。我们继续重申公司的投资逻辑：有预期差的高增且扎实的基本面（曲轴电驱齿轮），叠加机器人内生外延持续催化，仍然是全年维度看好的重点公司。