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DeepSeek效应带动社会情绪有所变好，变化并非直接源于经济转好，而是“竞赛获胜”--DeepSeek让大众觉得我们与老美的科技竞争一点没输嘛;哪吒2也同样显示票房比赛大获全胜。这与历史上两弹一星、女排“三连冠”对社会情绪的激励相似。智谷趋势严九元分析当前宏观面上:1.如上期所分析，DeepSeek效应会让决策层更坚定原有模式，对硬核科技和大国博弈相关产业加大投入，市场所期待的消费和经济结构方面的改革恐未如预期;2.民营企业座谈会第一个KPI应该是让各大厂加大资本支出(CAPEX)，老美去年经济增长的一大推动力，就是各大巨头围绕AI疯狂投资搞算力和AI基础设施。2018年的民营企业座谈会，发言的大多是第二、第三梯队的企业(产业转型意味突出)，这次几乎囊括了所有巨头。借着Deepseek之势，敦促巨头加大投资或是首要KPl。光有竞赛获胜的情绪激励不够，需有经济基本面的改变。这或是民营企业座谈会当天，资本市场有观望并没有大涨的一个原因。Deepseek是否影响到基本面变化、是否让企业敢真金白银开始投资，是我们下一步要观察的重点。
