美股AI与能源股大幅飙升！
美股中的核电股如Vistra、SMR、Oklo、Camko等简直涨疯了！特朗普在一项行政令里宣称，美国即将步入国家能源紧急状态；软银、OpenAI、甲骨文携手成立Stargate，在未来四年要狂砸5000亿美元，用来打造AI基础设施。
AI所驱动的科技产业链可不只局限于算力、大模型、应用，还朝着能源等IT基础设施延伸，这可是24 - 25年的重要赛道。
美国缺电促使核电复兴，SMR是关键技术方向，铀价攀升。（1）自24年起，亚马逊、微软、Meta、谷歌、OpenAI、甲骨文等科技巨头纷纷出手投资核电、投资SMR，这彰显出数据中心企业对核电清洁、可控等特性的强烈支付意愿，特别是9月微软打算重振三里岛核电站堪称标志性事件。（2）11月美国白宫发布核能发展路线图，到2035年需新增35GW发电能力，到2050年还要额外部署200千兆瓦的核能发电能力。（3）能源领域并购频繁发生，1月Constellation Energy以164亿美元收购Calpine，这是美国发电公司规模极大的收购之一。（3）SMR：规模小、成本低、建设速度快，小型模块化反应堆能更好地适应不同能源需求和地理位置。（4）核电复兴带动天然铀价格上涨。
从国内情况来看，IDC反转趋势明晰，AIDC建设与海外存在时间差，以字节代建需求为主导，整体正蓬勃发展，并且以50MW以上大规模智算中心为核心需求。
在规模/密度提升的情况下，配套的液冷、配电（UPS/HVDC、柴发、变压器、服务器电源）等环节需求高涨，相关公司有望迎来戴维斯双击。
美股核电产业链：CEG、Vistra、Talen；SMR：SMR、OKLO、NNE；铀矿：Cameco；液冷：Vertiv。
AIDC产业链上游环节供配电：UPS：科华数据，服务器电源：麦格米特、欧陆通；变压器：金盘科技，液冷：英维克；
柴油发电机：潍柴重机、叶片应流股份、燃气机杰瑞股份。
国内核电运营及燃料：中国核电、中国广核、中广核矿业。
