量化资金在选择股票时，对行业和股票的偏好存在明显差异，以下是具体分析： 量化资金喜欢的行业股票 1. 热门趋势行业：量化资金倾向于参与热门趋势行业中的股票，尤其是那些处于快速上涨阶段的个股。例如，2021年量化私募营业部频繁上榜的行业包括化工（644次）、机械设备（529次）、电气设备（389次）、医药生物（313次）等。这些行业通常具有较高的市场关注度和交易活跃度，能够为量化资金提供丰富的交易机会。 2. 新兴行业：新兴行业往往充满机会，如人工智能、新能源等。这些行业处于快速发展阶段，相关企业可能有较大的成长空间。例如，新能源汽车行业随着全球对环保的重视和政策支持，相关企业的股票备受关注。 3. 顺周期行业：在经济周期的不同阶段，某些行业会表现出较强的顺周期特征。例如，2020年下半年，市场风格切换到电气设备、汽车、化工等顺周期行业。这些行业在经济复苏或扩张阶段通常表现较好，能够为量化资金提供稳定的超额收益。 4. 高波动行业：量化资金偏好高波动行业中的股票，因为这些股票能够提供更多的交易机会和利润空间。例如，量化资金可能会关注那些短期价格波动较大的股票，通过量价因子捕捉短期趋势。 5. 行业轮动机会：量化资金会利用行业轮动策略，根据宏观经济周期和市场情绪的变化，选择不同阶段表现较好的行业。例如，2020年11月，开源证券推荐的行业轮动配置包括家用电器、汽车、轻工制造、食品饮料和钢铁。 量化资金不喜欢的行业股票 1. 低流动性行业：量化资金通常不喜欢低流动性行业中的股票，因为这些股票的交易活跃度较低，难以满足量化资金频繁交易的需求。例如，一些传统制造业或公用事业板块的股票，其交易活跃度相对较低。 2. 两融标的：量化资金在两融标的上的操作相对较多，因此个人投资者如果想避免与量化资金直接竞争，可以选择非两融标的。非两融标的量化交易操作相对少，个人投资者选择这类股票，可减少与量化交易直接竞争的机会，从而降低被收割风险。 3. 传统行业中的非转型企业：传统行业中处于转型期的企业可能受到量化资金的青睐，但传统行业中那些没有转型计划或转型失败的企业，通常不会受到量化资金的关注。例如，一些传统的零售企业如果没有成功向线上转型，可能不会被量化资金纳入投资范围。 4. 稳定收益行业：量化资金通常不喜欢那些收益稳定、波动较小的行业，因为这些行业难以提供足够的交易机会和利润空间。例如，一些大型蓝筹股所在的行业，如银行、保险等，其股价波动相对较小，不符合量化资金追求短期超额收益的策略。 分享股市信息 投资增值首选
