预计2024年大部分城市全年土地财政依赖度均在30%以下，同比2023年多呈现下降趋势。

受楼市成交低迷的影响，2023年土地市场成交规模继续缩量，其中成交建面和成交金额均刷新近十年新低值；并且这种趋势在2024年还在加剧，2024年前8月，300城土地成交金额仅1.2万亿元，同比2023年同期降幅接近四成。土地出让金大幅下降的同时，各地土地财政的依赖度如何变化，哪些城市土地的土地出让收入还能保持较高水平，形成对地方财政的有力支撑？

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土地出让金动向：九成城市下降

广、深同比降幅均超七成

2024年前8月，重点城市土地出让金大都同比下降。出让金超过1000亿元的城市仅有北京一个，为1071亿元，而2023年同期有北京、上海、杭州三个城市土地出让金超过千亿元。出让金排在第二位的杭州仅有884亿元，同比降幅高达33%；排在第三位的上海仅有672亿元，同比降幅更是高达44%。

22个重点城市来看，除福州、沈阳、济南三个城市出让金保持上涨势头外，其余19个城市土地出让金同比均降；其中降幅最大的城市是深圳，2024年前8月土地出让金仅76亿元，同比2023年同期下降了77%，其次是广州，土地出让金降幅高达72%。此外，苏州、无锡、长春、郑州、天津、南京、成都、合肥等城市出让金降幅也十分突出，同比降幅均在50%以上。

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典型城市供地计划仅完成24%

出让金占全年一般公共预算比重均不足35%

基于重点城市土地成交数据，我们进一步对比典型城市2024年供地计划，在2024年供地计划缩水的背景下，截止8月31日，典型城市经营性用地计划（住宅和商业）平均完成率仅为24%，大部分一二线城市土地成交规模仍处于相对低位，尤其是一线四城，其2024年供地计划的推进进度尤为缓慢，京沪广深一线四城完成率均不过20%。

与各城市2024年一般公共预算收入相比，前8月土地出让金占其比重均在35%以下，占比最高的是杭州，仅有32%。其余城市大都在20%以下，上海、广州、深圳均在10%以下，尤其深圳，前8月土地出让十分缓慢，出让金仅有76亿元，而其2024年一般公共预算收入高达4112.8亿元，土地出让金收入仅占其2%，出让金的大幅下滑给地方财政造成了较大的压力。

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全年土地财政依赖度预测

北上广深均不及25%，仅福州一市可超50%

第一，超高土地财政依赖城市（>50%），仅福州一城。福州2024年的供地计划较2023年明显增加，商住办计划供应规模同比增幅高达31%。不仅如此，福州2023年前8月土地出让金仅占前年的21%，2024年其土地出让金按照去年9-12月明显加速的供地节奏预测，而2024年前8月福州供地计划完成率不足两成，福州接下来供地节奏大概率要增加，按照去年供地节奏测算的话，福州2024年土地财政依赖度可达到84%。

第二，高土地财政依赖城市（25%~50%），接近样本城市的两成，包含杭州、长沙、济南、合肥、南京、成都等城市，占据三成。2024年土地出让金占2024年一般公共预算收入的30——50%之间，土地财政还是相对高的。究其原因，主要是宏观经济影响之下，财政收入承压，土地出让依然是解决财政的主要方式，典型如南京，前8月已经完成全年供地计划的8成，土地财政依赖度处于较高水平。

第三，相比之下，土地财政依赖低位的城市较多（