投资市场预测报告
每月《投资市场展望报告》，提供未来3个月的投资市场展望分析，与涨跌预测，给予每个投资市场一个展望值（1-5颗星 ★★★★★ ）。
本预测来自大数据分析、模型演算结果，并由专业投顾团队共同把关。
境内
货币现金
人民币 ★★★★☆
后续来看，短期降息交易或有所弱化，国内政策变量或改变全球资金风险偏好，短期港股、人民币等资产或维持强势。
香港货币★★★★☆
后续来看，短期降息交易或有所弱化，国内政策变量或改变全球资金风险偏好，短期港股、人民币等资产或维持强势。
固定收益
信用债 ★★★☆☆
信用债经过8月以来的调整，性价比已经回升，票息策略具有吸引力。
利率债 ★★☆☆☆
短期内市场可能因政策预期兑现、股债跷跷板效应以及地产金融政策的发力等因素而出现止盈情绪，从而面临调整压力。
混合债★★☆☆☆
短期内市场可能因政策预期兑现、股债跷跷板效应以及地产金融政策的发力等因素而出现止盈情绪，从而面临调整压力。
二级债★★★☆☆
权益市场上行或会一定程度影响二级债的吸引力。
可转债 ★★★★☆
目前可转债的估值已调整比较充分，建议重点关注可转债的配置价值。
股票投资
混合型-中国大盘-偏债 ★★★☆☆
整体来看，资产荒（过剩的资金追逐相对稀缺的资产）和中长期利率中枢的下移，将为债市提供支撑，但短期交易，债市资本利得的空间收缩，存在回调风险。
混合型-中国中小盘-偏债 ★★★☆☆
整体来看，资产荒（过剩的资金追逐相对稀缺的资产）和中长期利率中枢的下移，将为债市提供支撑，但短期交易，债市资本利得的空间收缩，存在回调风险。
混合型-偏债 ★★★☆☆
整体来看，资产荒（过剩的资金追逐相对稀缺的资产）和中长期利率中枢的下移，将为债市提供支撑，但短期交易，债市资本利得的空间收缩，存在回调风险。
混合型-中国大盘-偏股 ★★★★☆
美联储降息增强流动性，国内政策面利多投资者情绪。后续有望开启新一轮上涨区间。
混合型-中国中小盘-偏股 ★★★★☆
美联储降息增强流动性，国内政策面利多投资者情绪。后续有望开启新一轮上涨区间。
混合型-偏股 ★★★★☆
美联储降息增强流动性，国内政策面利多投资者情绪。后续有望开启新一轮上涨区间。
大盘 ★★★★☆
受9月政策“组合拳”影响，投资者情绪转向乐观，估值提升阶段易涨难跌。
中小盘 ★★★★☆
受9月政策“组合拳”影响，投资者情绪转向乐观，估值提升阶段易涨难跌。中小盘股走势或强于大盘股。
创业板 ★★★★☆
受政策刺激叠加创业板估值处于历史低位，后续大概率呈现上行趋势。
科创板 ★★★★☆
受9月政策“组合拳”影响，投资者情绪转向乐观。
港股 ★★★★☆
短期降息交易或有所弱化，国内政策变量或改变全球资金风险偏好，短期港股、人民币等资产或维持强势。
金融 ★★★★☆
一方面，有望受益于9月24日央行新创设的货币政策工具，另一方面，金融是今后并购重组重点领域。
消费必需品 ★★★★☆
随着促消费政策落地。消费有望回暖。深度调整后，白酒估值已处于历史低位，特别关注白酒板块配置价值。
非必需消费品 ★★★☆☆
随着促消费政策落地，消费股有望反弹。
信息技术 ★★★☆☆
多重政策组合拳发布，关注顺周期高弹性金融IT板块。
生物科技及医疗 ★★★☆☆
行业供需两端延续回暖，创新药催化不断，政策持续助力行业发展，中报业绩有望改善。
房地产 ★★★☆☆
地产还有政策空间，然而核心逻辑依旧在于投资者信心回暖。
电信服务 ★★★☆☆
建议保持谨慎乐观，关注盈利增长持续，网络价值提升的运营商；受益于流量增长和算力网络的光通信公司；以及技术创新持续投入，核心竞争力突出的优质企业。
矿业及自然资源 ★★★☆☆
伴随着焦煤焦炭上游资源需求持续向好，煤化工产业链有望迎来整体提振。
工业股票 ★★★☆☆
降准降息、鼓励以旧换新有望推动内需，拉动快递物流行业整体需求提升。
国防军工 ★★★☆☆
国防军工估值仍处于历史较低位置叠加地缘政治因素不确定性增强，可适当配置。
另类投资
黄金 ★★★★☆
长期来看，在全球地缘冲突格局延续和去美元的大趋势下，黄金将受益于其货币属性。
有色金属 ★★★☆☆
18连增后，中国央行连续5个月停止购买黄金。谨慎黄金高位回调风险。
原油 ★★★★☆
伊朗和以色列之间的军事冲突升级，避险情绪占据主导地位，对原油有提振作用。
境外
货币及现金
美元 ★★★☆☆
降息落地，美联储指引仍相对偏鹰，预计美元指数在100大关仍有支撑。
欧元 ★★★☆☆
关注欧央行10月会议，欧元或在10月保持区间震荡行情。
固定收益
环球债券 ★★★☆☆
美国已经开启降息周期，可适当配置。
环球高收益债券 ★★★☆☆
美国已经开启降息周期，环球高收益债券市场仍然是较为具吸引力的资产类别。
美元债 ★★★★☆
美联储降息预期落地，利多兑现导致美债收益率上调修复。进一步上行风险降低，美债或重回慢牛趋势。
亚洲新兴市场债券 ★★☆☆☆
随着市场风险偏好增强，权益市场或会吸引更多资金，注意债市回调风险。
股票及权益
德国股票 ★★☆☆☆
中东局势升级点燃欧股避险情绪。欧股走势或受地缘政治因素掣肘。
美国股票 ★★★☆☆
9月降息落地，指引相对市场预期偏鹰，利好相对有限；10月进入美国大选关键期，不确定性较高。后续波动仍高。
美国房地产股票(REIT) ★★★☆☆
在美联储进入降息周期带动抵押贷款利率下降的帮助下，美国房地产市场有望在未来几个月重拾动能。
亚太区（除日本股票）★★★★☆
9月中国连续释放重大刺激政策，A股上行会提振亚太股市上涨。
环球新兴市场股票 ★★★☆☆
美联储降息，全球市场流动性改善直接意味着更多的资金可能重新注入估值仍相对偏低但是具有潜力的市场。
亚太区股票 ★★★★☆
9月中国连续释放重大刺激政策，A股上行会提振亚太股市上涨。
环球股票 ★★★☆☆
随着美联储降息周期的开启，流动性宽裕，有望提振市场情绪。
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