4大文件剑指资本市场乱象,证监会这波组合拳有多猛?

基歪财说 2024-03-17 20:22:43

大家好啊,最近证监会可真是动作频频,趁着315这天接连发布了4个重磅文件,直指IPO、上市公司监管、券商基金监管以及证监会自身建设,这波操作确实有点大!咱们今天就来好好唠唠这4个文件里的干货,看看它们对资本市场意味着啥。

先说IPO那个事儿。众所周知,IPO是企业登陆资本市场的第一道关口,质量控制至关重要。但长期以来,不少企业为了上市,真是费尽心机,甚至不惜做假账、粉饰门面,就为了骗过监管的法眼。这不仅害了投资者,也败坏了市场风气。

这回证监会祭出大招,发布了《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见(试行)》,要从源头把住质量关。比如,严禁拟上市企业搞"清仓式"分红,密切关注其是否存在突击分红、高比例分红等异常情况;从严监管高价超募,引导企业合理确定募资规模;综合考虑二级市场承受能力,实施新股发行常态化。

此外,证监会还要求从严核查企业信息披露质量,加大对财务造假、虚假陈述等违法违规行为的打击力度。同时,加强中介机构监管,建立从业质量评价和惩戒机制,督促其归位尽责。这一系列组合拳,无疑将进一步提升IPO质量,净化市场生态。

说完IPO,再来看看上市公司监管。上市公司是资本市场的基石,其规范运作事关市场健康发展。然而,现实中不少上市公司存在信息披露不真实、不准确、不完整,滥用资金搞"忽悠式"重组,大股东违规减持、"掏空"上市公司等问题,严重损害投资者利益。对此,证监会可谓"忍无可忍",专门出台了《关于加强上市公司监管的意见(试行)》。

这个文件亮点多多。比如,要求上市公司确保信息披露真实、准确、完整,提高违法违规成本。对故意隐瞒重要信息、披露虚假信息的,将从重从快予以查处,该认定为欺诈发行的坚决认定,该停牌的坚决停牌,该重罚的坚决重罚。

再比如,严格规范上市公司再融资、并购重组行为。防止上市公司滥用募集资金搞"忽悠式"重组,坚决遏制"忽悠式"重组、"忽悠式"收购等违规行为。

同时,还要切实加强对控股股东、实际控制人及其关联方资金占用的监管,坚决遏制大股东侵占上市公司利益的行为。通过事前严格把关、事中动态监管、事后从严惩处,促进上市公司真正规范运作,保护中小投资者合法权益。

第三个文件,则是针对券商、基金等中介机构的。众所周知,券商和基金是资本市场的重要参与者,在服务实体经济、维护市场稳定等方面发挥着不可或缺的作用。但近年来,一些机构存在资本运作脱实向虚、业务发展盲目冒进等问题,甚至还有个别机构与不法分子沆瀣一气,严重扰乱市场秩序。

对此,证监会铁腕治理,出台了《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见(试行)》。这个文件开宗明义,就提出要督促证券公司、公募基金管理公司回归专业机构定位,聚焦主业,优化业务结构,把合规经营放在首位。

具体来看,证券公司要切实转变经营理念,摒弃单纯追求规模扩张、盲目追逐利润的发展模式,树立"合规、诚信、专业、稳健"的行业文化。同时,要进一步完善公司治理,加强内控合规管理,严格防范各类风险。

公募基金管理公司则要进一步强化投研能力建设,提升主动管理水平,努力为投资者获取长期、稳定的投资回报。同时,要切实加强投资者教育引导,帮助投资者树立长期投资、价值投资理念。

证监会还要求从严监管违法违规行为,加大对老鼠仓、信息泄露、利益输送等行为的打击力度,对严重违法违规的机构和个人实施终身市场禁入。通过严监管、强约束,推动证券、基金行业归位尽责,更好地服务实体经济和广大投资者。

最后,证监会还对自身建设提出了更高要求。《关于落实政治过硬能力过硬作风过硬标准全面加强证监会系统自身建设的意见》一经亮相,就备受关注。大家都知道,资本市场的健康发展,离不开一支高素质的监管队伍。作为"看门人",证监会自身建设如何,直接关系到资本市场能否行稳致远。

这个文件提出,要以政治建设为统领,把"两个维护"作为根本政治原则和根本政治规矩,确保证监会系统严格落实党中央各项决策部署。同时,要锻造"政治过硬、本领高强、求实创新、清正廉洁"的干部队伍,切实提高监管专业化水平。

此外,证监会系统还要大力加强作风和纪律建设,坚决杜绝"靠山吃山"、"吃拿卡要"等不正之风,持之以恒正风肃纪,努力营造风清气正的良好政治生态。

总的来看,证监会此次密集出台的4个文件,确实干货满满,诸多举措可谓切中资本市场改革发展的"要害”。从IPO到再融资,从信披到分红,从券商到基金,从监管制度到监管能力,证监会正在多管齐下、标本兼治,努力构建规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。

当然,4个文件的出台只是改革的开始,关键还在落实。下一步,证监会还将进一步细化政策措施,加强统筹协调,强化督导检查,确保各项举措能够落地生根、开花结果。

与此同时,资本市场的健康发展也离不开各方参与主体的共同努力。上市公司要以此为契机,进一步完善公司治理,提高信披质量,回报投资者;中介机构要恪尽职守,勤勉尽责,当好"看门人";投资者也要理性参与,自觉抵制各种违规行为,共同维护良好市场秩序。

从20世纪90年代初第一批上市公司的诞生,到21世纪初股权分置改革的阵痛,再到2015年那场令人心碎的股灾,我们似乎经历了太多跌宕起伏、悲欢离合。

曾几何时,我们见证了太多上市公司财务造假、信息披露不真实,太多大股东和实控人肆意掏空上市公司,太多中介机构丧失职业操守、与不法分子沆瀣一气。一次次地,投资者的利益被肆意侵蚀,一次次地,市场的公平正义遭到无情践踏。那一幕幕,不仅刺痛了投资者的心,也给资本市场的健康发展蒙上了一层阴影。

然而,历史的车轮滚滚向前,变革的力量蓬勃兴起。此次证监会接连出台的新政,无疑让沉疴已久的中国资本市场看到了新的希望。面对当前错综复杂的内外部环境,资本市场唯有敢于自我革命,勇于直面问题,才能不断开创发展新局面。

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