导语：《黑神话：悟空》以其独特的东方神韵和审美，深厚的文化底蕴，让玩家为之着迷。游戏中，玩家将扮演一位“天命人”，为收集六根、复活大圣，走上重重困难的创关路。
投资者在理财之路上如同游戏中的“天命人”，面临着重重挑战。想要在不确定的时代中力争长期稳健，或许需要做到以下几点。
1. 通关有方：全面装备，理财路上的“打怪升级”秘籍
在这个高度不确定的投资世界里，我们就像是《黑神话：悟空》中的主角，踏上了一场寻找财富宝藏的冒险之旅。面对市场的风云变幻，想要顺利通关，可不能只靠一腔热血和运气！理财路上的“全面装备”——多元资产配置，或许能助你打怪升级。
1.1 多资产配置的必要性：理财“百宝箱”
如果悟空在取经路上，只有一根金箍棒，面对形形色色的妖魔鬼怪，恐怕也会力不从心吧？同理，在理财的征途上，如果只盯着一种资产，比如只买股票或者基金，那风险可就大大增加了。
市场有起有落，我们往往很难预测单一资产的表现，一旦遇到“黑天鹅”事件，辛苦攒起来的“钱袋子”就可能遭受重创。
这时候，多元资产配置就像是你的理财“百宝箱”，里面装满了各式各样的“武器”和“法宝”。股票、债券、黄金、商品……
每一种资产都有其独特的魅力和风险收益特征。通过合理的资产配置，你可以实现风险分散和收益增长的双重目标。
从过去十年的收益情况来看，你会发现，各大类资产的表现各不相同，有的年份股票大涨，有的年份债券占优，还有的年份黄金闪耀。但有一个特点不容忽视：东边不亮西边亮。
比如A股或港股表现相对疲弱的阶段，欧美股市却带来了较为可观的投资回报。
如果你能够巧妙地将这些资产组合在一起，那么无论市场如何变化，你或许都能找到适合自己的“打怪”策略，实现财富的持续增长。
全球大类资产近10年收益情况
数据来源：Wind，时间区间：2014/9/15-2024/9/12。指数历史行情走势不预示其未来表现，也不代表具体基金产品表现，基金有风险，投资需谨慎。
1.2 多资产：理财界的“多武器系统”
在投资这片广袤无垠的战场上，每位投资者都渴望拥有一套强大的“多武器系统”，能够灵活应对市场的千变万化。多元资产配置就仿佛就是这样的存在，让我们在理财路上也能轻松玩转“72变”。
你的投资组合里不仅需要勇士（股票）冲锋陷阵，还有精于防守的卫士（债券）增强防御，更有黄金这样的殿后。这些资产就像是不同功能的武器，各有各的绝招，关键时刻能够助我们一臂之力。
而多元资产配置之所以强大，还因为“队友”间的精妙配合——长期的低相关性。就像游戏中，有的队友擅长近战，有的擅长远程，他们之间的配合默契，让敌人难以捉摸。
万得全A指数与多数海外资产之间的低相关性，就意味着它们在市场波动时往往不会同涨同跌，这种“此消彼长”的特性，正是我们分散风险、获取长期收益的关键。
数据来源：Wind，时间区间：2014/9/15-2024/9/12。
所以，当你手握这套“多武器系统”，面对市场的风吹草动时，才能做到从容不迫、灵活应对。
2. 直面天命，风骚走位——风险管理助你行走“江湖”
前往灵山的旅程充满了未知与挑战。但游戏可以无限次重启，而投资却是一次性的抉择，每一步都需要谨慎。面对市场上那些突如其来的强力boss，想要实现“灵活走位”，关键在于风险管理。
2.1 风险平价理念：理财“轻功”秘籍
说到风险管理，不得不提的就是风险平价模型。这就像是武侠小说中的“轻功秘籍”，让你的投资组合在风险面前也能身轻如燕、进退自如。
风险平价模型的核心思想很简单：不是让每种资产按金额平均分配风险，而是让每种资产对组合风险的贡献相等。这样一来，无论市场如何波动，你的投资组合都能保持相对稳定的姿态，不会因某一资产的剧烈波动而全盘皆输。
桥水基金的全天候模型是风险平价的先驱，而磐安基金的钱恩平于2005年提出风险平价概念，放弃收益预测，专注风险预算。现如今，风险平价策略发展出了桥水模式（如全天候策略）、AQR模式及综合模式，均通过加杠杆实现风险均衡，以提升夏普比率。
主流风险评价模式对比
资料来源：Bridgewater，AQR，Invesco，华泰研究。
除了注重风险均衡外，风险平价模型还讲究“月度再平衡”，就像是定期修炼内功，保持最佳状态。通过每月调整资产配置比例，确保风险与收益始终在可控范围内，让你的投资组合始终充满活力。
2.2 预警机制：提前预判市场风险
有了风险平价模型这样的“轻功秘籍”，也许你还需要超前的意识，能够提前预判市场的风云变幻。
数据来源：Wind，时间区间：2014/9/15-2024/9/12。
从上面的图中我们可以发现，与偏股以及普通股票型基金相比，FOF基金整体的抗风险能力还是比较突出的，这要归功于FOF基金所配置的各类资产之间优势互补，以及风险分散转移。
以华安盈瑞稳健优选6个月持有混合（FOF）A为例，自成立以来，最大回撤仅为2.40%（数据来源：Wind，截至2024/9/12)，远低于同类产品的平均水平。
再比如今年债市经历的两波较大的调整（4月27-4月29日、8月9日-8月12日），期间中长期纯债指数最大回撤分别为-0.22%、-0.20%，而同期华安盈瑞稳健优选6个月持有混合（FOF）A的最大回撤仅为-0.12%、-0.11%（数据来源：Wind，截至2024/8/12)，这些都充分体现了该基金不俗的风险控制能力。
但风险预警机制的建立是一套复杂的工程，并非一朝一夕可以实现，这还需要有专业的团队保驾护航。
3. 超强辅助：FOF团队实力加持
在投资的世界里，每位投资者都是独一无二的“天命人”，以期求取财富的“真经”。但在取经的过程中，不仅需要装备、技能和意识，还需要有一双能辨真假的“火眼金睛”。
3.1 双基金经理：为投资者辨真伪
假如悟空没有火眼金睛，他如何能在大千世界中分辨出真正的善恶？而在纷繁复杂的市场，拥有一双能够洞察真相的眼睛同样至关重要。而华安盈瑞稳健优选6个月持有混合（FOF）的两位基金经理，正是这样一双“火眼金睛”。
陆靖昶专注于“分善恶，识大局”，擅长精选基金品种，通过灵活配置多种策略提升组合风险收益比。
陆靖昶自2011年便开始了FOF投研生涯，从券商研究员到保险机构的研究岗，再到加入华安基金，他的投资理念不断进化，最终衍生出了能够捕捉超额收益的FOF组合。
今年年初，陆靖昶引入了多资产风险平价策略，该策略不仅确保了各类资产在组合中的风险平衡，还通过灵活调整仓位，有效平滑了组合的整体波动，为投资者带来了更为安心的投资体验。
杨志远善于“查补缺，辩真假”，在全市场范围内优选基金，并精心布局资产配置。他的严谨和敏锐，让FOF组合在复杂多变的市场环境中也能坚定前行。
然而我们也应该明白，即使强如悟空也要有众多神仙的帮助，两位实力派基金经理的背后同样少不了实力超群的团队“辅助”。
华安基金FOF团队以多元配置为核心，严选基金，实施多维度筛选、深入调研与紧密跟踪。团队构建体系化、流程化、标准化的投资组合，围绕基准组合灵活调整，聚焦阿尔法收益挖掘。FOF团队现有8名成员，由陆靖昶主导战略资产配置，团队成员发挥各自领域专长，统一配置管理，致力于提升产品风险收益比，优化客户体验（资料来源：华安基金官网，截至2024/6/30）。
3.2 华安盈瑞稳健优选6个月持有混合（FOF）A：业绩稳健助力“天命人”
有这样一支实力出众的团队鼎立相助，华安盈瑞稳健优选6个月持有混合（FOF）A的业绩表现。
自2023年5月19日成立以来，华安盈瑞稳健优选6个月持有混合（FOF）A收益率为1.31%，同期业绩比较基准为-0.02%。（数据来源：基金定期报告，业绩比较基准为中债综合全价指数收益率*80%+中证800指数收益率*20%，截至2024/06/30）。
能够跑赢业绩基准，是因为这只基金充分发挥了多资产灵活协同的优势，尤其是今年以来通过配置黄金、美元债、美股等，有效增厚了收益，降低了国内股债波动带来的冲击。
总结：展望后市，权益市场风险溢价仍然占优，顺周期底部修复及优质成长均有较好的性价比。华安盈瑞稳健优选6个月持有混合（FOF）将随收益率上行久期相机抉择。“稳中求进”仍是未来投资操作的主旋律，将继续保持多元化、分散化的配置，为短期波动做好防御准备。
风险提示：投资有风险，投资者在进行投资决策前应仔细阅读本基金的《招募说明书》和《基金合同》等法律文件，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策，以上内容不构成投资建议。
陆靖昶在华安基金所管理的产品逐年度业绩表现列示如下:1.华安锐进积极配置一年持有混合（FOF）：成立于2023-04-04，业绩基准为中证偏股型基金指数收益率*75%+中债综合全价指数收益率*25%。本基金2023年度业绩(及业绩基准)表现为-10.03%(-12.35%)。袁冠群的自2023-04-04管理至今；陆靖昶自2023-04-20管理至今。2.华安盈瑞稳健优选6个月持有混合（FOF）：成立于2023-05-19，业绩基准为中债综合全价指数收益率*80%+中证800指数收益率*20%。本基金2023年度业绩业绩(及业绩基准)表现为-0.74%(-1.67%)。杨志远自2023-05-19管理至今；陆靖昶自2023-05-25管理至今。杨志远在华安基金所管理的产品逐年度业绩表现列示如下:1.华安稳健养老目标一年持有混合发起式（FOF）A：成立于2019-11-26，业绩基准为中债综合财富(总值)指数收益率*80%+中证800指数收益率*20%。本基金2020年至2023 年度历年业绩(及业绩基准)表现为9.89%(7.54%)、3.60%(3.92%)、-5.69%(-1.62%)、-0.14%(-0.41%)，何移直自2019-11-26管理至今；杨志远自2019-11-26管理至今。2.华安养老目标2040三年持有混合发起式（FOF）A：成立于2021-05-13，业绩基准为中证800指数收益率*50%+中债综合财富(总值)指数收益率*50%。本基金2021年至2023 年度历年业绩(及业绩基准)表现为5.26%(2.33%)、-14.25%(-9.01%)、-8.31%(-4.15%)，何移直自2021-05-13管理至今；杨志远自2021-05-13管理至今。3.华安慧萃组合精选3个月持有混合（FOF）：成立于2021-10-08，业绩基准为中证主动式股票型基金指数收益率*80%+七天通知存款利率(税后)*20%。本基金2021年至2023年度历年业绩(及业绩基准表现)为0.91%(1.19%)、-16.80%(-17.89%)、-11.45%(-9.24%)，杨志远自2021-10-08管理至今；袁冠群自2021-10-08管理至今。4.华安民享稳健养老一年混合（FOF）A：成立于2021-10-22，业绩基准为中债综合财富(总值)指数收益率*80%+中证800指数收益率*20%。本基金2021年至2023年度历年业绩(及业绩基准表现)为0.69%(1.36%)、-2.90%(-1.62%)、-0.84%(-0.41%)，杨志远自2021-10-22管理至今;袁冠群自2021-10-22管理至今。5.华安优享稳健养老目标一年持有混合发起式(FOF):成立于2021-12-07，业绩基准为中债综合财富(总值)指数收益率*80%+中证800指数收益率*20%。本基金2022年至 2023年度历年业绩(及业绩基准表现)为-1.94%(-1.62%)、-1.24%(-0.41%) ，杨志远自2021-12-07管理至今;袁冠群自2021-12-07管理至今。6.华安盈瑞稳健优选6个月持有混合(FOF)A:成立于2023-05-19，业绩基准为中债综合全价指数收益率*80%+中证800指数收益率*20%。本基金2023年度业绩业绩(及业绩基准)表现为-0.74%(-1.67%)。杨志远自2023-05-19-管理至今;陆靖昶自2023-05-25管理至今。7.华安盈安稳健优选3个月持有债券(FOF)A:成立于2023-03-16，业绩基准为中债综合全价指数收益率*90%+中证800指数收益率*10%。本基金2023年度业绩(及业绩基准)表现为0.91%（0.35%）。杨志远自2023-03-16管理至今。数据来源:基金定期报告，数据截至2023年12月31日。
