今日有网友留言要求分析中药板块个股，早在4月20日分析了华润三九，观点不变，故近期不再重复，今天先来了解同仁堂。
同仁堂近期走势
从近半年的走势来看，震荡冲高回落，已基本又回到了1月中旬的最低点，近60日主力资金净流出10亿多元。
主力见利就收，争抢出逃，又回到原点，到达支撑位，以后走势如何？下面详细了解。
同仁堂是北京市的一家国有企业，实际控制人是北京市人民政府国有资产监督管理委员会。
主营：中成药的研发、生产与销售。代表产品有：安宫牛黄丸、同仁牛黄清心丸、同仁大活络丸、同仁乌鸡白凤丸、坤宝丸等。
同仁堂在中药生产行业排名第四，最新总市值560.9亿元，股东总人数10.51万户，其中机构449家，持股占比74.74%，这只股票机构持股占比较多，散户人数较多。
下面用三板斧估值法，从四个方面试着对同仁堂进行估值分析。
用分红估值法估值
同仁堂历年分红
同仁堂23年计划每股分红0.5元，按现在价格40.9元计算，股息率是1.22%，较低，分红较少。
社会利率取一年期贷款利率3.45%，0.5除以3.45%得14.49。
即用分红估值法估计，同仁堂的股价应该是在14.49元左右，相比较就很低了，性价比较低，下面再看看市盈率估值的结果吧。
用市盈率估值法估值
同仁堂今年一季度
同仁堂2023年，公司实现营业收入178.61亿元，同比增长16.19%，归母净利润为16.69亿元，同比增长16.92%。
今年一季度，实现营业收入52.67亿元，同比增加2.42%;归属于上市公司股东的净利润5.76亿元，同比增加10.04%。
同仁堂历年个季度归母净利润同比
从两报来看，营收与净利润都同比增长，但今年一季度营收增长幅度减少，营收承压。
参考一季报，假设24年全年归母净利润同比增长10%，则每股收益是1.34元，市盈率取25，25乘以1.34可得33.5，即24年的估值可能是在33.5元左右。
机构对同仁堂以后三年的盈利情况给出了预测。
机构预测同仁堂
按机构预测的进行估算，同仁堂今后三年的估值分别是41.11、41.1.3、41.11元左右。
从基本面评估分析23年年报显示，同仁堂的经营现金流是18.69亿元，净利润是25.83亿元，经营现金流比净利润得0.72，这个值比参考值1小很多，可见同仁堂的盈利质量较差，现金流差，净利润有一定的水分。
查看资产负债表，应收账款10.56亿元；存货93.4亿元，比22年度的66.94亿元增长了39.53%，库存增幅较大，积压很多。这两项资金占比较多，可能是现金流差的主要原因。
毛利率是47.29%，较高，利润较多。
净资产收益率是13.42%，较高，盈利能力较强。
负债率是31.97%，较低，负债较少。
归母净利润同比增长16.92%，较高，成长性较强。
从技术角度来看
日k线图
日k线图中，k线下跌即将到达支撑位，如跌穿支撑位，可能还会进一步下跌。MACD趋势向下。
周k线图
周k线图中，k线下跌到达支撑位，如不能支撑，可能还会进一步下跌，MACD有即将死叉的迹象。
月k线图
月k线图中，k线反弹受阻回调，下无支撑。MACD趋势向下。
综上所述，同仁堂的股价可能已在合理区间，或有继续小幅下跌的可能，以后走势得看全年利润的增长情况。
同仁堂的盈利质量较差，盈利能力较强，成长性较强，分红较少。
需要注意的是，中药原材料的上涨，使得利润减少。最近安宫牛黄丸的涨价就是例子。中药行业企业众多，竞争激烈，从同仁堂库存积压大量增加就可见一斑。
以上就是全部内容，因能力有限，不一定正确，望勿参考。股市有风险，买卖需谨慎！看后点赞，财富千万！
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