新能源下游需求表现平平，加之供给端产能过剩，导致碳酸锂价格持续下跌，行业面临洗牌。
文 /《汽车人》张恒
8月5日，电池级碳酸锂价格跌破8万元大关，上海钢联平均报价降至7.95万元/吨，比一周前下降近6%。同时，上周碳酸锂期货主力合约跌幅0.92%，盘中一度触及7.96万元/吨的新低。
尽管碳酸锂是锂电池的重要原料，广泛应用于磷酸铁锂、钴酸锂及部分三元锂材料的生产，但8月份的需求并未显著增长。需求端层面，国内新能源汽车市场表现平平。根据乘联会数据，7月1日至28日期间，国内新能源乘用车零售销量环比减少5%至72.2万辆。需求疲软进一步加剧了市场供需失衡的局面。
部分下游厂商提前规划了生产计划，但市场对所谓“旺季”的表现感到失望。上海钢联表示，下游企业采用长期协议和直接供料的方式占比较高。当碳酸锂期货首次跌破8万元/吨时，市场曾出现一波采购热潮，但随后市场情绪转为观望。值得注意的是，7月30日，2408合约率先跌破8万元/吨，虽然次日短暂回升，但此次再度跌破8万元/吨属于二次探底，在技术层面上并非好预兆。
青海地区的开工率仍处于较高水平，导致国内碳酸锂产量维持在高位，加剧了市场对供应过剩的担忧。加之澳大利亚锂矿拍卖价格低于760美元/吨，折合碳酸锂价格约为7.3万-7.5万元/吨，这进一步降低了下游企业对碳酸锂价格的心理预期。
根据上海有色网的信息，锂辉石制备碳酸锂的成本范围为4万-8万元/吨，而新建低品位锂云母项目成本接近10万元/吨。尽管当前价格接近锂企成本线，但由于期货市场的套期保值策略，锂盐企业仍能保持一定利润。
随着碳酸锂价格的持续走低，行业可能面临产能调整，诸多矿企都在考虑减产停产。
锂矿企业的财务状况遭受重击。天齐锂业与赣锋锂业上半年均由盈转亏，两家公司预计最高亏损总额可达67.8亿元。此外，全球锂业巨头雅保的第二季度财报显示，销售额同比下降39%，净亏损1.88亿美元，与去年同期6.5亿美元的净利润形成鲜明对比。为了应对行业挑战，雅保宣布暂停其位于澳大利亚Kemerton的氢氧化锂工厂扩建项目，并关闭其中一条生产线进行维护，这将使产能从5万吨削减至2.5万吨。
碳酸锂价格持续走低对中游电池企业的影响同样不容忽视。从宁德时代发布的2024年上半年财报来看，公司营收1667.7亿元，同比下降了11.88%，主要原因在于动力电池业务营收下降了19.2%。
有机构预计，随着传统旺季的到来，碳酸锂价格可能在8月中下旬反弹，但考虑到新能源汽车市场增速可能放缓，反弹幅度预计在9万-9.5万元/吨之间，年内较难突破10万元关口。因为当前碳酸锂期货价格持续下跌的主要原因，是市场对碳酸锂基本面过剩的悲观预期。
对于碳酸锂期货现货双双跌破8万元/吨，《汽车人》认为，8万元是碳酸锂矿商的成本线，价格的下跌将导致许多矿商扛不住压力而停产减产。这无疑会加剧市场的波动，但同时也会促使低成本的盐湖提锂企业出清成本较高的竞争者。
这种现象与原油市场极为相似，只有成本最低的生产者才能在激烈的市场竞争中生存，并最终掌握市场定价权。因此，未来碳酸锂价格的稳定可能会依赖于这些低成本生产者的主导。
从短期看，矿商可能通过停产减产应对价格低迷，但从长远来看，产业链的协同调整和优化是必然趋势。企业需要加强风险管理，利用期货市场和套期保值策略降低价格波动对经营的影响，同时密切关注全球经济形势和市场动态，及时调整经营策略。【版权声明】本文系《汽车人》原创稿件，未经授权不得转载。
