一、市场复盘

1、今日市场弱市调整，三大指数盘中跳水，午后有所收敛；沪指跌0.61%，报收3266.24点，创业板跌1.18%，报收2151点；两市成交18934亿，比昨天减少2215亿，盘面上还是围绕热点题材如并购重组、华为鸿蒙等概念炒作，多数行业回调；

2、今日上涨家数2320家，下跌2910家，上涨超过5%个股430家左右，涨幅超过10%家数200家左右；整体虽然偏弱，但是连续大涨个股和涨停家数比较多；

3、行业方面，并购重组、华为概念、低空经济、消费电子等较强，智普AI、鸿蒙带动多数个股连续涨停，豆神教育、电广传媒比较核心的概念题材封板比较坚决，没有太好的介入机会；低空龙头万丰奥威开盘涨停，宗申动力尾盘涨停，行业算是绝对主线之一；华为鸿蒙概念多数个股大涨，润和软件、常山北明继续涨停；

4、目前进入政策宽松期，市场监管层对于炒作监管较松，出现多家几倍股，但是以机构为主的半导体、光伏等行业表现较差，尤其机构持仓较多的大市值股票，如中芯国际等放量砸盘，对于市场整体行情带来负面影响，短线还是需要注意市场整体回调风险；

二、期货

股指期货

今日市场缩量调整，盘面上比较分化，活跃资金围绕热点题材如并购重组、低空经济、华为鸿蒙、AI等持续炒作，高度人气个股持续性走强，但是机构持仓表现较差，市场虽然成交量维持在2万亿左右，但是没有形成普涨行情，对于观望资金进场比较负面；行情属于板块轮动，今日盘中如光伏、稀土永磁、软件、医美等细分行业皆有表现，但是整体持续性不强，拉高后抛盘比较重，能够持续上涨的除了并购重组、低空等，没有形成较好的能够带动指数持续反弹的大类板块；

沪指30分钟K线区间震荡持续时间较长，月底季报披露完毕后可能迎来变盘窗口或者巨幅震荡分歧，目前维持谨慎乐观观点，后续需要注意成交量和市场盘面情绪，股指期货暂时建议轻仓配置；

贵金属

今日沪金主力合约上涨1.56%，报收638.62元/克，创历史新高，COMEX黄金盘中一度站上2800元/盎司整数关口，同创历史新高，贵金属走势趋势性持续较强；

宏观方面，美国9月份职位空缺744.3万，低于预期793.5万，显示就业数据弱化，但是美国大选临近，不确定性因素增强，美联储降息空间存在博弈，目前降息25个BP是大概率事件；

黄金和美元同时走强，核心动力还是资金避险情绪升温，如果特朗普当选总统，可能加快美联储降息不乏，地缘关系紧张也对贵金属有较大支撑，观点上偏健身乐观，黄金目前阶段性价比不足，可博弈白银补涨行情，或者观望；

苹果

今日苹果期货继续大涨主力合约初级涨停，批发价格来看，富士苹果价格维持在8.35元/公斤上下波动，短期批发价格有所下滑；

近两日苹果大涨主要原因是今年各地气候多变，干旱和暴雨频发，对各地苹果生长周期产生影响，山东新果好果占比下降，差果顺价销售速度加快，整体入库较低，可能早出后期库存新果同比下降；另一方面，现货买卖双方博弈分歧加大，端起来看投机炒作情绪偏高；

从技术形态来看，苹果期货AP501超跌反弹，前期跌幅较大，属于比较典型的三维共振区间，四季度是苹果消费旺季，需要观察今年苹果供应端和消费端数据，如果库存新果受到较大冲击，后期市场可能转为供给偏紧格局，可能存在长期趋势；

豆粕

豆粕主力合约M2501今日上涨1.07%，报收3015元/吨；

基本面数据：29日沿海主流区域油厂报价涨 10-30 元/吨，天津 3020 元/吨涨 30 元/吨，山东 2960 元/吨涨 10 元/吨，广东 2980 涨 30 元/吨，全国主要油厂豆粕成交 26.82 万吨，较前一日增加 2.39 万吨。开机方面，今日全国动态全样本油厂开机率下降至 57.64%

库存端：国内主流压榨厂企业库存在95万吨左右，处于阶段中位水平，进口端数据持续处于近几年低位水平，9月份进口1719吨，进口端供应不足；

国内豆粕主要受美豆走势影响，美豆丰产持续累库，拖累美豆走势创近几年新低，国内豆粕期货走势来看，属于三维共振形态，目前产业链结构来看，国内四季度油厂开工率提升，豆粕库存存在去化迹象，下游利润如果持续向好，对于采购需求带来显著利好，短期观点谨慎乐观，逢低可小仓位做多豆粕期货，博弈反弹；

氧化铝

基本面：10月29日，铝现货均价 20800 元/吨，环比-140 元/吨；

供给端：9月国内冶金级氧化铝产量环比下滑 4.27%，同比增加 2.69% ；近期河北、广西部分氧化铝厂家检修完毕，10月份氧化铝产量大概率有所恢复，供给可能存在边际改善情况；

电解铝：周度电解铝产量维持82.06万吨稳步小幅提升；

氧化铝盘中急速调整，情绪方面影响较大，氧化铝期货在连续大涨后创历史新高，高位震荡多单面临止盈操作，后续如果供给端回暖，价格很难再有较大支撑，走势角度来看交易量能持续缩减，多头持仓在大幅下滑，短期观点偏空，建议谨慎参与；

三、行业

1、智谱AI

智谱AI概念股延续涨势，豆神教育20%三连板，思美传媒竞价涨停，正和生态、因赛集团涨停，板块属于题材大、市值小，短线游资参与力度较强，但是参与难度较大，没有太好的买点，后期如果龙头股打开涨停，可能面临阶段性结束，建议轻仓参与或者观望；

2、低空经济

低空密集政策持续出台，多地连续发布支撑产业链消息，以及小鹏汇天等实质性企业的商业化落地，对于产业景气度提升带来积极作用，龙头宗申动力、万丰奥威持续创新高，宗申动力底部看10倍空间，目前大概率还可以维持趋势性行情，但是操作起来比较难，可选择低位补涨个股或者小仓位波短期波动；

3、华为鸿蒙、欧拉概念

今日华为概念持续走强，鸿蒙、欧拉等多数个股涨停，润和软件20%涨停，常山北明继续涨停，打开行业高度，后期参与可以选择诚迈科技、九联科技等核心标的，调整后介入安全性较高，不建议盲目追高；

4、医美

今日午后医美行业拉升，深圳放宽龙华区医疗美容行业市场准入，鼓励社会资本进入医疗美容产业，盘中朗姿股份涨停，其他个股跟涨但是持续性不强，短期可能政策边际改善会带来脉冲行情，但是板块持续性行情有待观望；