迎接全球降息周期，拥抱大宗商品和股票资产。

如果不出意外，12月18日我们将再次看到美联储按下降息键，这是2024年9月份以来美联储的第三次降息。展望2025年，美联储仍然在降息通道上。

接下来我们转向全球第二大经济体中国，12月9日举办的政治局会议，对2025年经济规划中有一句话，即采取适度宽松的货币政策。这是2011年以来第一次提到宽松的货币政策。这背后意味着人民币极大概率在未来一年时间内处在继续明显降息的通道上。

世界上除了全球最大经济体和第二大经济体美国、中国之外，包括欧元区、英国、加拿大、澳大利亚、日本、印度、韩国等，都是世界上最主要的大经济体，当前都处于降息通道。

我们都了解特朗普在12月6号当选美国总统，这是他的一个重要经济工具“加征关税”。不仅针对来自中国出口到美国的商品，还包括加拿大墨西哥的盟友，甚至签署了自贸区协议的伙伴。更不用提欧元区、日本等其他具有竞争性质的西方盟友。

加征关税会带来连带作用，这些国家或政府的央行倾向于通过降息提高商品输出到美国的竞争力。简而言之，加征关税的举措反而会加速全球主要经济体的降息进程。

我想了解以上逻辑，你大概了解全球都处在降息大周期，降息对储蓄显然不友好。如果你现在还把钱存在银行里，躺平，那么在2024年你可能已经感受到资本市场已经开始给投资者带来回报，而放在银行里的储蓄能够给你带来的利息越来越少。我认为到2025年这种感受会更加强烈，尤其是随着房地产逐渐止跌回稳之后，这种情绪会更广泛的蔓延。

如果我们将其从全球范围内跳脱出来，那么在超级降息周期中，储蓄显然是最不友好的选择。

相对而言，大宗商品价格较大概率上涨，背后的逻辑并不复杂。尽管降息和所有货币都在贬值，但以大宗商品为代表的原材料和硬通货仍会升值。因此，这些资产无论是在期货市场还是在资本股票市场，都可能有良好表现。

降息会导致池子里的水增加，水涨船高。因此以股票为代表的高风险权益资产也会分享降息后的红利。在这种情况下，超配股票市场的股票和基金是投资的另一个重要选项，对于中国大众家庭来说，这是最主要的选项。

我们拭目以待另一件事情。如果全球都在大水漫灌，那么房地产市场是否会真正迎来全面止跌回稳？目前来看，根据国内主要城市的数据，一线城市和个别热点，二线城市在2025年房地产市场企稳的概率相当之大。到底能够多大面积的其他城市也会受益，还需要继续观望。

（end）

2024年12月9日，中央政治局召开新的规划2025年经济工作会议。道哥认为2025年将迎来一次宏观宽松刺激周期。您准备好迎接大水漫灌了吗？您的资产是否能顺利水涨船高呢？

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