通信基础设施是AI领域的关键环节，有望持续受到AI建设浪潮的强劲推动。

光纤光缆凭借独特的优势成为网络通信和数据传输的重要媒介，广泛的应用于AI数据中心、军工、汽车等多个领域。

当前数据中心之间的数据传输需求急剧增加，对带宽和时延的要求也越来越高。光纤光缆以其高速和大容量的特性，成为支撑AI数据中心数据传输的关键。

尽管当前铜缆互联正在成为英伟达等巨头采取的新兴方案，但是光纤光缆可以轻松支持数万台GPU互连，不会像铜缆那样受到信号衰减和物理限制的影响，短期内不会被铜缆所替代。

光纤光缆图示：

光纤是运用光的全反射原理，在玻璃或塑料材质的纤维内部实现信号传输的光传导媒介。根据光在光纤内部的传输模式，通常被划分为单模光纤与多模光纤两大类。

光纤具有频带宽广、损耗微小以及高度可靠等优势，广泛应用于接入网、城域网及骨干网之中，成为应对流量需求激增的理想传输媒介。此外，光纤具备低传导损耗和长传输距离的特性，在长距离有线数据传输领域得到广泛应用，特别是在电信运营商和数据中心等场景。

不过光纤材质脆弱、机械强度不高，加之光电转换设备的成本相对较高，使得在终端数据传输方面，光纤尚难以完全替代铜线。

光缆是由一定数量的光纤按特定方式组合而成的通信线缆，基本结构通常包括缆芯和护套两大部分。

光纤和光缆结构示意图：

资料来源：公开整理

光纤产业链的核心在于上游的光纤预制棒制造，核心环节包括采购特种气体、高纯度硅材料等原料进行生产。中游光纤制造企业将预制棒通过拉丝等工艺，包含涂覆过程，转化为光纤。下游光缆制造企业将光纤进一步加工成光缆，并销售给最终用户。

当前光纤光缆行业已进入成熟阶段，全球市场中，中国、美国和日本的企业竞争激烈，其中中国企业具有较高的市场份额。

全球范围内大约有20家主要的光纤预制棒生产商，中国占据了近半数席位，包括长飞光纤、中天科技、烽火通信、亨通光电等。

光纤生产领域全球有超过60家主要企业，其中中国企业约占一半，但多数不具备自主生产光纤预制棒的能力。光缆生产领域，全球企业数量超过200家，中国企业占比同样超过一半。

全球光纤光缆市场的集中度一直保持在较高水平，前十大企业的市场占有率持续超过85%。

2023年长飞光纤和亨通光电以11.3%和8.9%的市场份额稳居全球前三，中天科技、烽火通信和富通集团分别以7.9%、7.7%和6.1%的市场份额位列全球第六、第七和第九。

光纤光缆全球竞争格局：

资料来源：公司公告、亿渡数据

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