🔥关税反制对半导体行业影响的初步分析 领导好，今日国务院关税税则委员会公告，

🔥关税反制对半导体行业影响的初步分析 领导好，今日国务院关税税则委员会公告，对原产于美国的所有进口商品加征34%关税。其中24年，＃中国从美国进口838亿元集成电路。 我们第一时间找业内专家确认了解到，＃集成电路芯片的原产地是由封测厂决定。 🔺目前在美设封测产能的企业主要有： 1）英特尔，2）Amkor（做苹果配套） 🔺而美国晶圆厂主要有Global Foundries，英特尔，TI。虽然目前并不基于晶圆厂所在地去做关税加征。但也值得关注。 🤔初步预判产业影响 1️⃣综合来看，此次受影响较大的是PC产业。英特尔无论晶圆厂还是封装，都在美国有大量的产能部署。 2️⃣此外，安靠也有苹果相关的封装产能在美国，我们认为，＃苹果或选择转向韩国星科金朋（长电子公司）封装，从而规避芯片运至中国ODM厂被加关税。 3️⃣其次，Global foundries以及TI在美国有晶圆厂。以TI为例，公司的配套封装产能主要在中国台湾以及马来西亚。目前基于封装产地征税则不受影响，但如扩大化进一步追溯到晶圆厂，则利好模拟产业＃思瑞浦＃纳芯微 4️⃣最后，市场关注度较高的高通以及NV，其晶圆厂及封装均不在美国，目前来看不受反制影响。但算力国产化，目前已成为业内共识。继续看好算力中军＃中芯国际，以及ASIC双龙＃芯原股份 翱捷科技 🌹关于美国封装及晶圆厂产能，我们亦在进一步的梳理整理中，如有疏漏，欢迎领导私信提示 from ms