重申计算机双王！上海目标27年200E智算规模，70%自主可控，预计算力卡对应投

重申计算机双王！上海目标27年200E智算规模，70%自主可控，预计算力卡对应投资额超1858亿 建议关注： 1）计算机双王：寒武纪、海光信息等 2）HW：软通动力、神州数码、烽火通信、广电运通、拓维信息等 3）NV：智微智能、华勤技术、浪潮信息 4）IDC: 云赛智联、宝信、世纪互联、润泽、奥飞数据 1、目标27年智算规模200E，70%自主可控（即140E算力），2000亿产业规模 上海经信委3月26日发布《上海市关于促进智算云产业创新发展的实施意见（2025-2027年）》，到2027年，本市智算云产业规模力争突破2000亿元，云边端协同、产业链条完备的生态体系基本形成。智算规模力争达到200EFLOPS，其中自主可控算力占比超70%。 2、转化为H20总需求135.14万张、对应投资额1858亿元，计算如下： 》200EFlops=2亿Tflops，H20半精度算力为148Tflops 》假设纯H20，则总需求135.14万张 》根据量子位，最近H20 8卡服务器价格为110万元，对应单卡价格13.75万元 》对应算力卡投资额为1858.18亿元 3、Agent商用化开启在即，Tokens消耗量较传统LLM增长近20倍，重申计算机双王！ 黄仁勋在GTC 2025发表开幕演讲，强调目前AI发展已从传统生成式AI转向Agentic AI，而其核心在于推理模型。现场演示中推理模型给出了近 20 倍于传统大模型的 Token 量。我们认为，随着Agent商用化开启在即，算力需求仍保持高速增长，重申重视计算机双王。