中国移动：计划今年在算力领域投资373亿元，对推理资源的投资不设上限，运营商&国

中国移动：计划今年在算力领域投资373亿元，对推理资源的投资不设上限，运营商&国央企&地方政府&云巨头等多方发力，继续坚定看好AI全产业链！ 中国移动首席执行官何飚在今晚业绩说明会上表示，2025年，公司计划在算力领域投资373亿元，占资本开支的比例提升到25%；通算规模（FP32）累计达到8.9 EFLOPS，智算规模（FP16）超34 EFLOPS。“我们今天公布的超34 EFLOPS智算计划主要是以预训练资源为主，对于推理资源将根据市场需求进行投资，不设上限。” 我们认为中国移动提到的“不设上限”非常超预期，再次验证了国产算力上升的景气度。经过产业链调研了解到，从去年到今年，随着deepseek的发酵，运营商云计算稼动率大幅提升（整体30%到60%+），运营商对于AI算力卡的采购规模也大幅提升。 昨天市场讨论比较多的腾讯资本开支，腾讯2024年Q4资本开支大超预期，关于2025年指引，腾讯在晚上业绩会也再次强调了会根据AI发展情况动态调整，产业链不少企业收到云巨头大量意向需求，我们认为字节、阿里、腾讯大投AI战略明确。继续坚定看好【运营商】&【国产算力&AIDC云计算】全产业链！