长江电力28元以下值得入手吗？答案来了 如果你打算做个长期投资，持有个五年左右，那长江电力现在的股价还挺值得琢磨。要是股价掉到28块以下，特别是跌到27.5以下，从长期来看，还是挺有吸引力的。按照我的分析，未来五年实现8%的复合年化收益率还是比较稳的。 为什么这么说？看看长江电力之前的财务数据就知道了。就拿过去五年的数据来讲，营收一直保持着相当稳定的状态。在2018 - 2022年期间，营收从512.78亿元逐步增长到了585.31亿元 ，年复合增长率达到了3.44%，这种稳健的营收增长，是其利润的坚实基础。再看净利润这五年间从226.11亿元增长到了277.23亿元，年复合增长率约为4.93% 。 长江电力是水电行业的龙头老大，它的业务模式简单又稳定。靠着那几座大型水电站，每年都有稳定的现金流。而且水电这种清洁能源，符合国家的发展方向，ZC上也有支持，基本盘很稳。只要不出现什么极端情况，比如大坝出问题或者来水严重不足（当然，这种可能性非常小），每年的发电收入就有保障。成本主要就是前期的建设成本和后期的维护成本，随着时间推移，成本会逐渐摊薄，利润就会越来越稳定。 不过，要是想获得超出预期的收益，那就得看这几个关键因素了。 第一个，公司的业务发展得超预期。简单来说，就是到2030年净利润得超过420亿。这可不是个小数目，意味着长江电力得在现有基础上，进一步提升发电效率，优化运营管理，或者通过一些新的投资项目来增加收入。比如说，能不能在现有水电站的基础上，进行技术改造，提高水能利用率；或者看看有没有合适的新水电站项目可以收购，扩大发电规模。 第二个，市场利率继续走低。这一点对股价的影响也很大。市场利率下降的时候，债券这些固定收益类产品的收益率就会降低。相比之下长江电力这种业绩稳定、分红高的股票就会更有吸引力。资金就会从债券市场流向股票市场，大家都来买长江电力的股票，股价自然就被推高了估值也就上去了。 最后一个，公司提升分红率。长江电力一直以来的分红都还算不错，过去几年的股息率基本维持在3% - 4%左右 。但如果能进一步提高分红率，那就更能吸引投资者了。分红高了，投资者拿到手里的真金白银就多，股票的价值自然就提升了。这就好比你买了个会下蛋的母鸡，以前它每天下一个蛋，现在每天下两个蛋，这母鸡的价值肯定就更高了。 总结一下，长江电力这只股票，要是股价在28块以下，尤其是27.5以下，长期投资的收益还是比较有保障的。但想要获得超额收益，要么公司业务超预期发展，要么市场利率继续走低，要么公司提高分红率。 拒绝白嫖，在看的点个赞……
