【兴证电子】GTC大会临近，持续看好算力需求爆发
[庆祝]胜宏科技q1业绩大超预期，证明算力需求仍然强劲，GTC大会即将召开，按照惯例，英伟达会上可能会发布下一代服务器的最新架构，建议关注GB300及Rubin系列PCB和电源模块的潜在变化。
[礼物]前期因Deepseek降本等因素导致市场对算力环节有过分的担忧，我们认为推理所需的算力成本与用户数量呈正相关，CSP厂商的capex指引持续高增，胜宏科技业绩超预期也为算力板块注入强心剂。且从节奏而言，国内算力的部署还在起步阶段，未来国内外算力需求有望共振。
建议重点关注：
[玫瑰]芯片：中芯国际、寒武纪、海光信息
[玫瑰]PCB：胜宏科技、深南电路、沪电股份、生益电子、景旺电子、广合科技等
[玫瑰]CCL：生益科技、南亚新材
[玫瑰]载板：兴森科技
[玫瑰]服务器：华勤技术
[玫瑰]超级电容器：江海股份
