【机构调研】
〇$固高科技(sz301510)$ 公司已经服务机器人领域十多年，公司的运控、伺服、编码器、通信与感知等技术与产品能大致覆盖机器人系统的大脑以下多个环节需求。公司泛半导体设备、中高端数控等产品是未来三五年工作重点。这两个细分领域目前有着较好的市场机遇与发展空间，竞争格局良好，预计这两个领域的商业节点会比较明朗。机器人领域目前预期非常高，公司也立足既有的运控、伺服、编码器相关技术与积累，协同客户在做一些新的工程尝试;目前在工业机器人、物流机器人里有一定的营收，但人形、多足或是其他的构型机器人目前尚无明确的商业节点，这个领域公司会持续跟进。
〇$胜宏科技(sz300476)$ 表示2024年四季度是公司历史性的业绩拐点，是真正实现量产交付节点，交付过程中还有产能调配、良率等困难，经过两三个月梳理，良率正逐步提升，2025年一季度净利润环比倍增是正常情况。HDI最初的方向是轻薄、小型化和高多层板，高多层主要用于户外基站、数据存储和数据中心等大空间设备。目前，AI算力的发展提出了新的需求，将HDI的高密度复合技术与高多层技术结合。未来，公司将推出超高多层与超高阶HDI结合的产品。
〇$上大股份(sz301522)$ 目前主要深耕高温合金、高强钢和耐蚀合金等领域，公司已成为在行业内正在使用或验证的新牌号产品的主要供应商。此外，超高强度钢在飞机起落架等结构件中的应用也在增加，通过借助超高强度钢产品的业务增长进一步丰富产品线。海外业务方面，公司已经开展与霍尼韦尔、斯伦贝谢等客户的合作，部分产品通过了材料验证考核，取得了初步成效公司2024年年报显示，主营收入25.08亿元，同比上升23.29%;归母净利润1.62亿元，同比上升7.14%。
