a股 阿里 AI驱动阿里云收入增速翻倍增长、这两家阿里云核心供应商望受益
华工科技（000988） 华数传媒（000156）
阿里巴巴集团公布的最新新季度业绩显示，截至2024年12月31日季度，阿里云实现营收317.42亿元，同比增长13%，相比上一季度7%的增速接近翻倍。该增长得益于AI相关产品推动的公共云收入增长，AI收入已连续六个季度三位数增长。阿里云将进一步投资于客户增长和技术创新，特别是投入于AI基础设施，以增加AI的云采用率并保持市场领先优势。
国信证券认为，Deepseek将加速传统客户的AI渗透、拓展应用场景，有望拉动AI云今年保持平均50%+增长。国内云厂商巨头24年Capex增长平均在40%以上，预估25年Capex增速平均仍有30%+。阿里云作为国内云服务的开创者与龙头，占据约三分之一的国内市场份额。全球布局广泛、海外云业务领先，技术研发上Qwen 2.5max模型性能接近GPT4，近期与苹果(2.5亿iPhone DAU)的AI云合作，进一步彰显其综合实力。随着本土优质开源大模型对云厂商生态的正向刺激，龙头阿里云或将延续高增速，产业链公司望受益。
华工科技（000988）+1.82%公司400G、800G光模块系列产品进入国内外头部互联网厂商，规模化交付将驱动联接业务保持较快增长，成为公司收入增长主要驱动力。机构数据显示，2024年公司为阿里400G单模最大供应商，公司份额约20-30%。
华数传媒（000156）0.00%公司与阿里系企业在阿里云等多方面开展长期业务合作。
