春节前最后一天普跌，但节后市场大变样、连续上涨，成交量快速放大、逼近2万亿大关，主要原因就是DeepSeek的爆火，让世界看到了中国科技的实力和创新的力量，内资和外资纷纷进场拉抬。DeepSeek划时代的意义主要体现在两点：开源和低成本，预示着终端会加速渗透，应用将百花齐放，AI平权时代正式到来。
这次DeepSeek的创新，让外资意识到中国也是可以发展真科技的，所以德银、美银、高盛、贝莱德等外资大投行纷纷看好并入场中国股市，这从港股、恒生科技连续大涨就能看出，可以预期的是未来外资还会继续加码配置港股和A股的，这对股市是明显的支撑。
中长期看，大的政策方面已经开始明显转向扩张。2025年政策利好将会非常多，而未来每年新增保费的30%投资A股、将带来4000亿以上的增量资金，所以市场表现大概率会比去年要好，924之后的这波上涨应该还没有结束，25年还有希望再去冲击3600点大关；尤其是政治局会议的定调“适度宽松货币政策和更加积极的财政政策”对中长期是利好，并且这些利好政策还都没真正实施。
历年看每年2月的上涨概率都很高、高达80%，整体上看好2月的行情，有政策利好预期、又是业绩空窗期，关注机会上还是重点看大的泛科技股板块，近期DeepSeek带动AI相关算力、软件类大涨，宇树、特斯拉等人形机器人概念也连续拉高，可以关注智能驾驶、固态电池、低空经济、商业航天等其它硬科技类的轮动机会，其中泛科技类的中盘股 有望贯穿整个的这轮行情。唯一风险点是成交量连续跌破万亿，那则需要警惕谨慎，这种概率应该非常低。
