2月10日研报精选：
1、英派斯icon（002899）：①公司为健身器材出口龙头，转型AI打造第二曲线，打造骑行、健身垂直场景相关的智能运动装备品牌；②合作李未可科技成立合资公司，其创始人团队均为来自阿里、小米等科技与互联网企业的中高层，有大量人工智能与智能硬件的经验；③健身器材国内自主品牌销售、海外品牌与代工并行，保持快速增长；④广发证券icon曹倩雯预计2024-2026年EPS分别为0.81元/股、1.00元/股、1.26元/股，参考可比公司给予公司2025年25倍PE估值，对应合理价值24.98元/股，首次覆盖；⑤风险提示：行业竞争加剧风险。
2、国芯科技icon（688262）：①公司发布2024年年度业绩预告，预计2024年实现营收5.77亿元，同比增长28.42%，突破历史新高；②公司全方位布局汽车电子芯片，目前定点开发的项目超134个，其中汽车域控制、动力总成、线控底盘、车身和网关控制、车联网安全和安全气囊点火等领域已实现量产装车，产品已陆续进入比亚迪icon、奇瑞、吉利小鹏、理想等众多汽车整机厂商；③在量子安全芯片方面，公司与参股企业合肥硅臻深入合作，服务器和云应用高性能量子安全芯片CCP907TQ、量子安全芯片A5Q、量子密码卡CCUPH3Q03均已在公司内部测试中获得成功；④国信证券icon胡剑预计2024-2026年公司营业收入同比增长28.4%/65.4%/31.2%至5.77/9.54/12.53亿元，对应归母净利润-1.77/-0.64/0.20亿元；⑤风险提示：新品研发进度不及预期风险。
3、麦迪科技（603990）精要：
①公司深耕医疗信息化，既有市场份额，又牵手华为icon，发布“华为&麦迪”智慧医疗平台——云手术、云重症、云急救解决方案；
②从毛利率水平来看，行业普遍集中在10-60%区间，而公司毛利率最高，为70.52%；
③在低空+人形机器人领域，公司的多元化发展也同主业息息相关，携手高校和名企分别布局低空救援和康养机器人；
④华西证券icon刘泽晶看好公司智慧医疗为本，低空+人形机器人领航，预计2024-26年归母净利润分别为-2.03/0.86/1.03亿元，对应PE分别为-19.07/44.92/37.46倍；
⑤风险因素：技术和产品开发风险。
4、网宿科技icon（300017）精要：
①DeepSeek模型获得海内外软件商高度认可，应用流量快速增长将拉动CDN业务量，公司作为全球领先的CDN服务提供商icon，拥有全球2800多个节点网络，有望充分受益于应用流量增长；
②公司逐步将CDN节点升级为具备存储、计算、传输、安全功能的边缘计算节点，为AI应用提供低延迟、高性能的算力支持；
③公司与航锦科技计划打造NVIDIAL20万卡集群，应用加速下IDC业务或提速，同时子公司爱捷云瞄定算力云定位；
④华泰证券icon谢春生上调25/26E收入预测至52.16、57.20亿元（前值为49.45、51.94亿元），预计公司24-26年归母净利分别为6.39、7.60、8.95亿元；
⑤风险提示：AI应用流量增长不及预期；CDN行业竞争格局恶化。
