黄金牛市与低利率时代：2025年普通人的理财攻略 近期，国际金融市场呈现出黄

黄金牛市与低利率时代：2025年普通人的理财攻略 近期，国际金融市场呈现出黄金价格暴涨、利率大幅下降的态势，这一变化深刻影响着普通人的财富规划。在这样的经济环境下，2025年普通人该如何合理配置资产、捂好自己的钱袋子呢？ 国际金价突破2900美元，刷新历史记录，标志着市场几乎公认的第三轮黄金大牛市已然来临。回顾前两轮牛市，1971 - 1980年金价涨了20倍，2001 - 2011年涨了7倍，而本轮牛市自2019年开启至今仅涨1.36倍 。尽管涨幅相对较小，但黄金投资的底层逻辑却发生了重大变革。如今，黄金已从传统被动的避险工具，升级为主动理财的热门选择，背后的主要推动因素是全球进入超低利率的金融环境。 以美元为例，自去年9月起已降息三次，累计降幅达100个基点，当前利率为4.25%，预计到今年年底可能降至3.75%。欧元区利率下降更为迅速，日本虽逆势加息，但其利率水平仅0.5%，考虑到近3%的物价涨幅，实际利率仍为负。在国内，主要银行3年期定存利率普遍在2%以内，银行理财平均收益率也从2019年的4.73%降至2024年的2.65%。由于黄金本身不产生利息，存款和理财收益率的降低，使得持有黄金的隐形成本大幅减少。加之黄金ETF基金的推出，投资门槛降至几百元，手续费普遍在0.5%以内，还解决了实物黄金保管和出手难题。2024年，全球黄金ETF大幅扩容，累计买入黄金1180吨，比各国央行买入总量还多135吨，我国国内黄金ETF规模更是直接翻倍，接近800亿，实物黄金消费量也大涨24%。 面对这样的市场形势，2025年普通人在金融投资时，可依据“三四三原则”进行资产配置。扣掉负债后，可投资金在1000万以内的人群，属于金融投资意义上的普通人。 首先，30%的资金用于守住财富底线。建议优先考虑黄金ETF或金币金条等实物黄金来抵御通胀，但投资时要注意节奏，避免一次性投入，采用定投方式更为稳妥。同时，不要参与杠杆投资，黄金期货保证金比例仅5%，风险极大，一旦金价波动超3%就可能爆仓。此外，这部分防御资金中，还可拿出一部分配置银行理财或货币基金，作为应急储备金。 其次，40%的资金用于稳健投资，追求4% - 6%的年化收益。可选择分红较高的股权类资产，或投资以水电气热、仓储物流等基础设施为标的的不动产投资基金（REITs）。不过，对于高收益的非标债券，普通人应保持谨慎，其资金流向多为高风险的房地产或地方基建项目，一旦出现问题，回款困难。 最后，30%的资金用于进攻性投资，目标年化收益为8% - 15%。可适度参与科技型基金，或投资条款相对稀缺的可转债。但投资可转债前，务必深入了解赎回、回售和转股条款背后的逻辑，并设置提醒闹钟，以防错过关键时间节点造成损失。 在复杂多变的金融市场中，普通人需要根据自身风险承受能力和财务目标，合理规划资产配置，才能在2025年更好地守护和增值财富。