DeepSeek 搅动一池春水，算力基础设施向下，DeepSeek 概念向上。谈到人工智能，英伟达、OpenAI 的地位绝对无人能及，但是让一个名不见经传的公司——深度求索给撼动动了，英伟达夜盘跌幅超过5%。今天A股中算力基础设施相关板块个股大跌，铜缆高速链跌幅超过6%，DeepSeek 相关个股却暴涨，市场反应有点过猛了。 DeepSeeK R1的性能比肩OpenAI o1，关键是其成本低，使用的算力少，这被认为是对“大力出奇迹”AI发展思路的否定，因此涉及算力设施建设的个股下跌。其实在万物AI的年代，尽管DeepSeek算力使用效率提高，但总的算力需求还是要大幅增长的，深度求索创始人梁文峰就表示，DeepSeek发展面临的问题是先进算力的使用，而且DeepSeek R1一度宕机，就是和服务维护和请求限制相关，算力基础设施是必须发展的。 DeepSeek概念今天比较火爆，其实认真分析，真正受益的标的不多，大部分属于概念炒作，想象前阶段摩尔线程概念、微信蓝包概念，小红书概念、豆包概念的炒作，基本上是一阵风，风过之后满地鸡毛，所以除极少数有实质股权投资、有实质业务的标的外，其他的不宜恋战。 算力基础设施、具身机器人是今天调整幅度最大的板块，主要还是前期涨幅过大，还有不利信息放大所致。但是这两个领域是发展明确的赛道，会有爆发性成长，调整也许是机会，依然是获得超额收益的优先选择。
