StargateProject成立，四年5000亿美金投向AI基础设施，推荐A

Stargate Project成立，四年5000亿美金投向AI基础设施，推荐AI出口链标的 [太阳]北京时间1月22日凌晨6点，Stargate Project官宣成立。初始股权投资者包括Siftbank、OpenAI、Oracle 和 MGX（中东资本）。软银和 OpenAI 是 Stargate 的主要合作伙伴，软银负责财务，OpenAI 负责运营。孙正义将担任董事长。我们认为，该项目虽为特朗普就职以来在科技领域一大“政绩”，但执行落地概率较高，需重视。 [太阳]Arm、Microsoft、NVIDIA、Oracle 和 OpenAI 是关键的初始技术合作伙伴。数据中心选址从德克萨斯州开始，目前已经有10个在建，预计后续全国范围内遴选。德州供电/储能预计吃紧 [太阳]我们认为Stargate成为美国“国家项目”，体现了AI发展的极度重要性。资本开支方面，四年5000亿，平均每年1250亿，2025年1000亿。作为类比，微软谷歌meta亚马逊2024年的资本开支【之和（包括非AI）】仅为2200亿左右 [红包]预计Stargate将会拉动光、铜、数据中心互联（DCI）、德州当地电力资源/储能系统/小反应堆、液冷系统、服务器电源等市场继续扩容 [红包]受益方向&及标的：利好AI硬件出口链 1光互联及组件：中际旭创/新易盛/天孚通信/剑桥科技/太辰光/源杰科技/长光华芯（旭创国内供应链下单100G EML） 2铜缆&连接器：沃尔核材/瑞可达/胜蓝股份（通过mloex进nv和北美csp）/兆龙互连/博创科技/鼎通科技 3DCI：德科立 4液冷：英维克/东阳光（发力冷板液冷整体解决方案） 5服务器电源：麦格米特/欧陆通