近年来，在息差收窄与经济压力背景下，传统银行业普遍面临经营压力，互联网银行也不例外。作为中国首批成立的民营银行之一，网商银行以其科技驱动的模式和背靠蚂蚁集团的优势，曾实现业绩连续增长。然而，2024年前三季度，这家民营银行迎来了历史性挑战，归母净利润首次出现下滑，引发市场广泛关注。

增收不增利，业绩亮红灯

2024年前三季度，网商银行实现营业收入152.87亿元，同比增长14.3%；但归母净利润仅为22.60亿元，同比下降17.43%。这也是该行自2015年成立以来首次出现利润下滑。尤其是2024年上半年，归母净利润下滑幅度达到31.19%，成为拖累全年业绩的主要原因。

虽然第三季度的表现有所改善，归母净利润增长27.66%，但其增速明显高于营业收入（3.87%），表明利润波动主要受资产减值损失计提的影响。数据显示，2024年前三季度，网商银行计提了88.04亿元的资产减值损失，同比大幅增加。这一数据不仅远超2020年同期的27亿元，也创下历史新高。

资产质量持续恶化，风险暴露？

网商银行利润下滑背后，是资产质量的持续恶化。2023年底，该行不良贷款率攀升至2.28%，不仅在中国银行业平均水平（1.59%）之上，更在19家民营银行中垫底。即使在积极处置不良资产的情况下，资产质量问题依然难以掩盖。2023年，该行通过银登中心转让61.4亿元不良资产，成交价仅为5.89亿元，相当于不足一折的甩卖。这种极低的资产处置价格，反映了网商银行在风险管理和资产定价方面的短板。

不仅如此，网商银行的拨备覆盖率也在持续下降。2021年底至2023年底，其拨备覆盖率从363.95%下降至199.14%，明显低于2024年三季度民营银行的平均水平（224.44%）。拨备覆盖率的下降意味着抗风险能力的减弱，而资产减值的攀升进一步加剧了财务压力。

经营违规频发，合规挑战加剧

除了资产质量问题，网商银行还因经营违规频频受罚。自2020年以来，该行多次因关联交易审批不规范、信贷资产非洁净转让、统计管理违规等问题受到监管处罚。2022年至2024年间，累计被罚款金额超过3000万元，成为民营银行罚单榜的“高频选手”。

2024年8月，该行因多项违规行为再次被罚735万元，包括未及时披露公司治理变更事项、重大关联交易未经审批、虚假出表等。这不仅损害了网商银行的品牌形象，也为其未来的业务扩展埋下隐患。

与行业标杆拉开差距

作为民营银行的“老二”，网商银行与行业领头羊微众银行的差距进一步拉大。2023年，微众银行实现营业收入393.61亿元，归母净利润108.15亿元，分别是网商银行的2.1倍和2.7倍。而在2024年上半年，微众银行归母净利润同比增长15.8%，而网商银行则出现大幅下滑。

这种差距不仅体现在盈利能力上，也反映在资产质量和风险管理能力方面。截至2023年底，微众银行的不良率为1.46%，远低于网商银行的2.28%。稳定的资产质量和规范的经营管理，使微众银行在同业中更具竞争力。

作为一家科技驱动型银行，网商银行在成立之初凭借“310模式”（3分钟申请、1秒放款、全程0人工干预）深受小微企业欢迎。然而，在服务小微企业的过程中，业务结构的单一性也加大了风险敞口。当前，如何平衡科技创新与风险控制，成为网商银行亟需解决的问题。

与此同时，频繁的人事变动也为管理层带来了新的挑战。2018年至2024年间，网商银行多次更换董事长和行长，2024年更是涉及董事、董秘、副行长、监事等多岗位调整。稳定的管理团队是实现高质量发展的关键，网商银行在这一方面还有待提升。

网商银行利润下滑、资产质量恶化和违规处罚的集中爆发，暴露了其经营模式中的深层次问题。面对微众银行的强势竞争以及监管环境的趋严，网商银行必须在风险控制、资产管理和合规经营方面实现全面提升。

未来，如何通过科技创新增强风险管理能力，在服务小微企业的同时保持稳健发展，将成为网商银行的必答题。对于这家民营银行而言，走出业绩与风险双重挑战的阴影，仍需时间和决心。（内容来源|商业晨刊）