【1月10日富国基金市场点评：三大指数跌超1%，沪指失守3200点】 [太阳]

【1月10日富国基金市场点评：三大指数跌超1%，沪指失守3200点】 [太阳]事件： 🏵2025年1月10日，三大指数集体下跌。上证指数下跌1.33%，沪深300下跌1.25%，创业板指下跌1.76%，中证500下跌1.60%，中证1000下跌2.25%，科创50下跌1.13%，北证50下跌2.78%。全A成交额为1.16万亿元。分行业看，表现较好的是：有色金属(-0.40%)、银行(-0.70%)、机械设备(-1.04%)；表现相对靠后的是：商贸零售(-4.22%)、通信(-3.50%)、社会服务(-3.24%)。 🏵今日个股行情极差，个股上涨率为9.89%，涨跌幅中位数为-2.85%。主题方面，GPU、PEEK材料、汽车配件精选等板块表现较好，拼多多合作商、冰雪旅游、首发经济板块表现较差。 [太阳]点评： [玫瑰]今日市场弱势震荡，三大指数均跌超1%，沪指失守3200点。盘面上，题材股略有表现，机器人、半导体早盘活跃，后跟随指数一齐回落；消费板块集体调整，成为领跌的主要方向；此外今日央行发布公告称阶段性暂停在公开市场买入国债，市场情绪趋于谨慎，红利资产持续走弱，压制了指数表现。此外，近日美联储官员释放暂停降息信号也对市场情绪产生了负面扰动。 不过，今日财政部表示“2025年将提高财政赤字率，考虑到我国GDP规模不断增加，赤字规模将有较大幅度增加，财政总支出将进一步扩大，逆周期调节的力度也会加大，为经济持续回升向好提供有力有效支撑”，政策积极信号再度释放，有望为市场提供底线支撑，后续需关注增量政策的跟进及经济数据对基本面修复的验证。 [玫瑰]机器人概念早盘活跃。近日，机器人板块再迎多重催化剂。消息面上，近日马斯克表示2026年Optimus产量将增加10倍，目标是明年生产5万-10万个人形机器人。此外，近日在2025全球消费电子展（CES）上，英伟达展出了由14款人形机器人组成的“机器人军团”，这些机器人分别来自14家企业，其中包含6家中国企业。消息面刺激下机器人板块逆势活跃。当下，国内多家科技企业亦在加强布局，在政策支持与AI发展加持下，机器人产业趋势向好，应用场景日益丰富，涵盖了工业自动化、家庭服务、医疗照护等多领域，商业化落地前景广阔。 [玫瑰]美联储官员释放“暂停降息”信号，对市场情绪有一定扰动。美东时间1月9日，美国费城联储主席哈克在最新的讲话中表示，现阶段，美联储暂停下调利率政策行动将是适宜的。美联储可以在当前利率水平维持一段时间，观察经济数据的变化，是更为稳妥的做法。美联储理事鲍曼也表示支持去年12月的降息举措，但认为没有必要进一步降息。在此背景下，目前期货市场预计美联储1月维持利率不变的概率超过90%，美债利率进一步走高。美债利率的持续高位对全球风险资产的估值形成一定压力。近期国内处于政策和数据的真空期，A股情绪易受外部扰动，外部流动性宽松预期的回落，也对市场情绪形成一定负面影响。 [玫瑰]行业配置而言，岁末年初，在政策和经济数据的真空期，可采用红利+景气成长的“哑铃型”配置策略。1）红利资产：低利率时代的核心底仓选择，当前重点关注国有大行、电力、铁路公路、运营商等垄断型红利；2）景气成长：重点关注半导体、消费电子、AI应用等景气度较高和产业趋势较强持的方向。此外，政策加码预期下，内需消费的政策受益方向存在估值抬升的机会。 （市场有风险，投资需谨慎）