【1月8日富国基金市场点评：沪指反弹收涨，家电板块强势上扬】 [太阳]事件：

【1月8日富国基金市场点评：沪指反弹收涨，家电板块强势上扬】 [太阳]事件： 🏵2025年1月8日，三大指数涨跌不一。上证指数上涨0.02%，沪深300下跌0.18%，创业板指下跌0.98%，中证500下跌0.42%，中证1000下跌0.53%，科创50下跌0.04%，北证50上涨1.27%。全A成交额为1.25万亿元。分行业看，表现较好的是：家用电器(2.23%)、综合(1.94%)、机械设备(0.76%)；表现相对靠后的是：有色金属(-1.33%)、钢铁(-1.20%)、基础化工(-1.14%)。 🏵今日个股行情略差，个股上涨率为36.72%，涨跌幅中位数为-0.48%。主题方面，航运精选、人形机器人、首发经济等板块表现较好，磷化工、稀土、钠离子电池板块表现较差。 [太阳]点评： [玫瑰]今日A股低开高走，午后逆转反攻，上证指数收盘翻红，两市量能较前一交易日放量超1600亿。结构上，家电板块领涨，消费股局部走强，机器人概念股表现活跃，有色、钢铁等周期股集体调整。短期来看，市场处于政策真空期，在2024年末降准预期落空影响下，叠加外围市场波动加大和特朗普将正式就任的潜在影响加剧了外部不确定性，市场观望情绪渐浓，A股整体或延续宽幅震荡调整，可等待企稳后择机布局。向后看，两会之前仍处在政策无法被证伪的阶段，所以政策预期会不断发酵和演绎，政策牵引下，A股“春季躁动”行情值得期待。对于长期市场趋势和行情主线的判断，仍需聚焦后续政策跟进以及基本面修复斜率的确认。 [玫瑰]家电板块强势领涨。消息面上，国家发改委、财政部发布《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，并于1月8日上午举行国务院政策例行吹风会。发布会上相关负责人表明，将延续2024年经验做法，2025年加力扩围实施“两新”政策。具体表现为，2025年超长期国债用于支持“两新”的资金总规模比去年大幅增加，同时消费品享受以旧换新的家电产品由8类增加至12类，“两新”政策实施机制优化、撬动效应放大。2024年以旧换新政策对家电销售带动效果明显，2025年已有多个省份宣布家电以旧换新跨年度衔接政策。“两新”政策的延续有望持续拉动家电换新需求的释放，“两新”政策加力扩围则有望在释放消费潜力、拉动投资增长方面发挥更加积极作用，后续仍存在反复活跃的预期。 [玫瑰]机器人概念表现活跃。1月7日，中共中央、国务院发布《关于深化养老服务改革发展的意见》，提出加快养老科技和信息化发展应用。研究设立养老服务相关国家科技重大项目，重点推动人形机器人、脑机接口、人工智能等技术产品研发应用，人口老龄化或打开养老服务类机器人市场空间。同时，国际消费电子展（CES）近日在拉斯维加斯举行，AI大模型人形机器人纷纷亮相。当前，以ChatGPT为代表的AI大模型不断迭代支撑人形机器人应用场景进一步拓展，国际人形机器人巨头量产渐进，国内重量级企业不断增多，人形机器人量产并实现大规模应用迎来曙光，商业化落地可期。 [玫瑰]行业配置而言，岁末年初，在政策和经济数据的真空期，可采用红利+景气成长的“哑铃型”配置策略。1）红利资产：低利率时代的核心底仓选择，当前重点关注国有大行、电力、铁路公路、运营商等垄断型红利；2）景气成长：重点关注半导体、消费电子、AI应用等景气度较高和产业趋势较强持的方向。此外，政策加码预期下，内需消费的政策受益方向存在估值抬升的机会。 （市场有风险，投资需谨慎）