【1月7日富国基金市场点评：三大指数午后拉升，半导体涨幅居前】 [太阳]事件：

【1月7日富国基金市场点评：三大指数午后拉升，半导体涨幅居前】 [太阳]事件： 🏵2025年1月7日，三大指数上涨。上证指数上涨0.71%，深证成指上涨1.14%。创业板指上涨0.70%，沪深300上涨0.72%，中证500上涨1.06%，中证1000上涨1.50%，科创50上涨2.86%，北证50上涨2.07%。全A成交额为1.09万亿元。分行业看，表现较好的是：电子(4.28%)、综合(3.99%)、通信(2.82%)；表现相对靠后的是：医药生物(-1.36%)、煤炭(-1.12%)、公用事业(-0.40%)。 🏵今日个股行情极好，个股上涨率为81.56%，涨跌幅中位数为2.05%。主题方面，高速铜连接、培育钻石、光芯片等板块表现较好，仿制药、减肥药、中药精选板块表现较差。 [太阳]点评： [玫瑰]因昨晚国内互联网巨头与动力电池龙头被美国国防部列入清单，三大指数承压低开。但随后在AI硬件的带动下，指数与情绪共振修复。指数温和震荡期间，军工、农业、互联网金融等亦参与了盘中轮动。午后，受CES大会今日在美开幕的事件刺激，与之相关的芯片、消费电子等同指数一同拉升。流动性方面，两市量能较前一交易日小幅放量，市场情绪有所修复。短期看，在政策真空期的窗口中，事件驱动或将成为影响盘面的决定性因素。万众瞩目的“科技界春晚”CES大会或将出现更多AI方面的新进展，如AI眼镜、机器人、芯片性能升级等等，这或将为年前的交易指明方向。中长期看，随着国内基本面复苏斜率逐步上修，叠加海外流动性改善，中国资产有望迎来盈利端和估值端的双重修复。 [玫瑰]电源设备早盘强势。随着AI大模型的发展，AI服务器能耗水平不断提升，对电源功率密度和转换效率方面提出了较高要求。AI服务器电源功率密度远超普通服务器，同时，转换效率需达到更高标准以降低能量损耗并支撑更高功率密度的GPU。随着AI技术的不断发展和应用场景的拓展，AIDC建设或将带动电源设备需求的快速提升，相关公司或具备估值提升的机会。 [玫瑰]消费电子午后强势。消息面上看，万众瞩目的“科技界春晚”CES大会将于1月7日至10日在美召开，发布会上关于全球科技创新和消费电子行业前沿动态将成为市场关注的热点。国内方面，发改委提出对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品给予补贴，江苏等地已将手机等消费电子产品纳入以旧换新补贴范围。在新一轮创新周期下叠加消费补贴政策刺激下，消费电子终端需求有望加速，并带动半导体市场增长，相关公司的成长空间有望进一步打开。 [玫瑰]行业配置而言，岁末年初，在政策和经济数据的真空期，可采用红利+景气成长的“哑铃型”配置策略。1）红利资产：低利率时代的核心底仓选择，当前重点关注国有大行、电力、铁路公路、运营商等垄断型红利；2）景气成长：重点关注半导体、消费电子、AI应用等景气度较高和产业趋势较强持的方向。此外，政策加码预期下，内需消费的政策受益方向存在估值抬升的机会。 （市场有风险，投资需谨慎）