小鹏真的是一个“矛盾集合体”，一方面重视技术研发，不断投入，另一方面营销宣传、产品定位都是一坨💩 给我的感觉就是，小鹏真的不太适合作为一个独立的企业，更适合作为一个集团的研发中心，这也和何小鹏本人的履历和特点有关，他擅长搞技术，但真的不擅长在激烈竞争的市场中拼命搏杀 Q2交付量大家都知道，整体业绩没有惊喜，也没有惊喜 24Q2具体： 营收81.1亿元，同比+60.2% -交付30207辆，同比+30.2% -汽车销售68.2亿元，同比+54.1% -服务与其他12.9亿元，同比+102.5%，今年从大众应该获得了一定合作和授权收入，这部分收入接近于纯利 毛利率14%，同比+17.9个百分点，上季度12.9% -汽车毛利率6.4%，去年-8.6%，上季度5.5% -服务与其他毛利率54.3%，去年28.6%，上季度53.9% 这部分去年那个毛利就是以前的服务部分，今年大幅增长的应该是和大众合作带来的“其他收入” Non-GAAP亏损12.2亿元，去年亏损26.7亿元，上季度亏损14.1亿元 净亏损12.8亿元，去年亏损28亿元，上季度亏损13.7亿元 费用端： 研发14.7亿元，同比+7.3%，小鹏营收和蔚来、理想以及其他新能源的玩家差的太远了，研发投入也被拉开了很大的距离，以后的技术还能不能出彩、能不能保持部分领先，是个很大的问题 销售营销和一般行政15.7亿元，同比+1.9%，管理开支应该是下降的，销售费用有所增加，今年竞争太惨烈了，小鹏的那些产品竞争力又不断下降 最近Mona要发布了，但Mona最后的销量，我还是捏一把汗 首先，就是小鹏的迷惑宣传、营销，一贯的拉垮，一开始说Mona主要卖点是智驾，结果只有Max版本有，而最近所有车评人/KOL都只能抱着M03基础版狂吹 其次，先不说这个价格和BYD、吉利、主流燃油车等等竞争多么激烈，小鹏去拼价格、拼性价比，怎么可能拼得过别人，一开始还给了个今年10万的销售预期，是不是太高了，一会又和之前的车一样，前面🔥几个月，后面直接萎靡不振 然后，Mona虽然有很好的车机和简洁的内饰，但硬件配置的缺陷真是不少，何小鹏还说这扭力梁的Mona开起来像20万以上的车？？那小鹏其他车怎么不用扭力梁。。。 最后就是“网约车”这个标签，虽然小鹏无数次强调这个车不会To B，不是网约车，但大家都知道这就是滴滴做的那个车，到时候线下面向大众销售，这个标签会非常吃亏