001277速达股份新股申购 001277速达股份新股申购价格32，市盈率15，国信证券保荐，预计募资6.6亿，实际募资6亿，少募集了0.6亿，没有超募。发行数量1900万股，没有网下配售。 核心题材是机械设备全生命周期管理，其产品和服务主要围绕煤炭综采设备液压支架展开，为煤炭生产企业提供维修与再制造、备品配件供应管理、二手设备租售等综合后市场服务，同时也为机械设备生产商提供流体连接件产品，其中维修与再制造和备品配件供应管理合计贡献营收7成多，是公司主要收入来源。公司客户包括中国神华、宁煤集团、陕煤集团、郑煤机等，前五大客户贡献营收7成多，客户集中度较高，业务高度依赖煤炭开采客户。公司研发费用占比1%左右，低于同行业均值，公司有8项发明专利，涉及液压支架维修与再制造和流体连接件领域，研发创新实力一般。 2023年销售毛利率27%，核心产品竞争力一般。2023年每股净资产14.81元，市净率2.16，处于低风险区域。资产负债率47%，偿债能力有所削弱，原定募资计划中就有1.5亿用于偿还银行贷款，这是要掏股民们的钱替它还贷款吗？按2023年年报数据每股收益2.85元，每股现金流是2.73，说明会计帐面利润含金量较充足。2024年上半年每股收益1.38元，每股现金流是1.13，现金流状况并不差。上半年营收下滑4%，净利润增长16%，2024年前三季度预计净利润0.06%至8.23%，就是说2024年前三季度业绩可能小幅增长。 速达股份的实控人是李锡元(董事长，1973年生）、贾建国（1950年生70多岁了，郑煤机前党委书记，一把手）、李优生（1954年生，花甲之年，郑煤机前营销副总、售后服务处处长，掌握着销售和售后服务的大权），其中李锡元直接持股30.09%，间接通过担任第六股东新余鸿鹄和第九股东长兴臻信的执行事务合伙人控制公司4.99%和0.99%的表决权，贾建国和李优生分别直接持股11.18%和3.73%，这三人直接间接合计控制公司50.98%的表决权，此外，第二大股东是601717郑煤机，持股19.82%，早在2020年，速达股份便试图在创业板上市，但由于与郑煤机的关联问题，其上市申请遭到深交所的否决。之后，速达股份转向深市主板，并在2023年8月31日获得深交所上市审核委员会的批准，得以在主板上市。速达股份，起源于郑煤机，国企改制的产物，是郑煤机国有资产贱卖独立出来的，属于民营企业。 股价小贵，相对于每股净资产来说不算贵，市盈率低，没有超募，盘子小，题材一般，号称是工业机械服务第一股，上市溢价空间保守估计50%左右，破发风险较小 。（注意，新股上市5日后，后面后市走势有破发可能性，很多新股上市后一段时间跌破发行价的不少。）
