蓝鲸新闻6月28日讯（记者石雨）又一家保险公司拟补充注册资本。蓝鲸新闻了解到，君龙人寿保险有限公司（下称“君龙人寿”）拟推进5亿元增资，由现有两家股东按比例增资。
刚在去年同期获批完成6亿元增资的君龙人寿，此次为何再拟补充注册资本？对此，君龙人寿回应蓝鲸新闻称，增资旨在围绕发展新质生产力，稳步提升健康型与保障型产品保费收入，提升品牌影响力。亦是为了满足公司业务发展的迫切需求，确保未来综合偿付能力充足率维持在150%以上的高水平。
成立已逾15年的君龙人寿，保费、利润表现均不稳定，在市场利率下行导致准备金增提以及投资收益不佳影响下，2023年再亏1.73亿元。对于如何尽快扭亏，君龙人寿从资产端提出，将加强优质固定生息资产的配置，在二级基金投资上，严格控制回撤风险，构建收益和波动幅度较为匹配的策略组合。
时隔一年再拟增资，确保综合偿付能力充足率维持在150%以上
近日，君龙人寿披露注册资本变更公告，称经董事会审议，同意公司进行５亿元增资，股东台湾人寿保险股份有限公司、厦门建发集团有限公司各自一次性出资2.5亿元，增资后君龙人寿总资本金由原21亿元增至26亿元，增资后股东双方持股比例不变，仍为50%、50%。
君龙人寿在2008年12月在厦门开业，初期注册资本2.4亿元，成立后至2020年，公司共推进4次增资，但增资额度均相对较小，至2020年12月第四次增资获批后，其注册资本为8亿元。
但2020年后，君龙人寿增资频次和金额均有所加码。2021年9月，公司注册资本获批从8亿元增至15亿元，2023年6月再度获批增资至21亿元。时隔仅一年后，君龙人寿再度发起增资。
对于此次增资，君龙人寿在接受记者采访时表示，“本轮增资是2021-2025年五年发展规划既定的重要工作，代表了双方股东对公司持续发展与壮大的信心与决心，本轮增资旨在围绕发展新质生产力，稳步提升健康型与保障型产品保费收入，提升公司品牌影响力。亦是为了满足公司业务发展的迫切需求，确保公司未来的综合偿付能力充足率维持在150%以上的高水平。”
增资对于保险公司而言，重要价值即在于偿付能力的提振。2023年完成6亿元增资后，君龙人寿核心、综合偿付能力充足率分别由138%、176%提升至175.6%、201.65%。但此后至今，又出现逐季下滑，2024年第一季度数据，君龙人寿核心、综合偿付能力充足率分别为120.74%、163.7%。其中综合偿付能力低于行业平均186.2%的数值。
对于期间偿付能力下滑的原因，主要是君龙人寿一季度实际资本、最低资本均有所增加。因业务未来盈余贡献使实际资本上升，而最低资本方面随着保单销售增加寿险风险最低资本有所上升，同时权益类资产增加导致市场风险最低资本增加。
利润波动2023年亏1.7亿，受准备金增提及投资收益不佳影响
尽管成立已有15年，但君龙人寿业绩表现仍不稳定。盈利能力方面，成立以后，君龙人寿常年亏损，在2021年转盈，当年净利润0.08亿元，但仅保持盈利两年，2021年实现净利润0.31亿元后，君龙人寿2022年再度转亏，2022年、2023年分别出现1.76亿元、1.73亿元净亏损。
对于亏损原因，君龙人寿在接受蓝鲸新闻采访时表示，公司本业业务持续实现盈利，一方面，市场利率下行导致准备金增提，此部分对利润影响较大；其次，资本市场欠佳，投资收益不及预期，从而导致亏损。
2023年，行业投资端整体表现不佳，也成为导致君龙人寿亏损的主因。据2023年第四季度偿付能力报告，君龙人寿2023年累计投资收益率-1.43%，综合投资收益率0.48%，主要受第四季度表现拖累，当季投资收益率-3.94%、综合投资收益率-0.37%。
对于如何扭转亏损，君龙人寿从资产端角度提出，将加强优质固定生息资产的配置，提升资产收益稳定性，根据市场变化动态调整资产久期，防范利率风险。在二级基金投资上，投资组合通过多元化、分散化配置，严格控制回撤风险，构建收益和波动幅度较为匹配的策略组合。坚持“投资并长期持有优质资产”的战略方针，在偿付能力、风险偏好等的约束下，提升投资组合的稳定性和多样性。
保费增速波动，发力保障型、健康型保险
市场收益下调，也在持续影响保险公司负债端布局，压降负债成本成为行业性关键词，君龙人寿也在调整之中。
回溯来看，近年来，君龙人寿保费表现存在明显波动，2020年实现保险业务收入8.76亿元，同比增约55%；但在2021年，下滑至5.7亿元；再至2022年，则快速增长至14.1亿元，增幅147%，与行业保费增速偏离。
这也成为其当时风险综合评级的“扣分项”。当时，君龙人寿提出，公司保费规模相对于行业其他公司体量较小，当前处于快速发展阶段。2021年为确保良好的偿付能力充足率，公司主动调整银保渠道的业务节奏，增速为负；2022年互联网渠道结合互联网保险的发展契机，业务量优于预期，银保渠道以发展规模为主，增速较高。
近两年，君龙人寿分红险产品保费规模增长迅速，成为其保费收入上行的主要拉动力，渠道方面，银保渠道则发挥了重要作用。面对当前投资市场表现，君龙人寿的业务结构面临一定压力。
对此，君龙人寿回应称，将优化资产配置，强化风险管控，严格遵循真实投资收益率原则，审慎确定分红账户分红水平和和万能政策，以此有效管控和降低负债成本率。
事实上，已显露调整迹象。从君龙人寿2023年披露的业务结构来看，其22亿元保费收入中，寿险保费揽入12.5亿元，约占总保费规模的一半，其中分红保费为收入主力，揽入保费10.84亿元，占全年保费规模的49%。年金险、健康险是君龙人寿2023年保费收入增速最快险种，其中传统型年金险收入保费22.56亿元，同比增约140.7%，健康险业务保费7.19亿元，实现了约145%的增幅。
当前，健康型、保障型产品正成为君龙人寿布局重点。从其业务布局来看，强调提出积极搭建“保险+医疗”生态圈，为客户及其家庭提供“主动干预式健康管理”，覆盖保单全生命周期，构建全方位的健康风险屏障。
具体产品中，官网信息显示，其2024年以来发布的14款产品中，9款为重疾险产品，其中小青龙3号ABC三款产品是主打产品。从渠道角度来说，14款产品中，有10款为互联网保险产品。
从渠道角度来看，银保渠道虽然仍为君龙人寿第一大保费收入渠道，但占比有所回调，2023年银保渠道保费收入11.15亿元，占比约50.7%，较上年66%的占比下调15个百分点。保险专业代理渠道2023年保费收入4.39亿元，同比增长约20倍，成为第二大保费收入渠道。
