前20年与后10年，中非合作的转变

过去二十年里，中非经济往来在双方贸易、发展融资和外国直接投资（FDI）领域不断深化。根据 GDP Center AERC 最新报告显示，2000-2022年中国和非洲在2000年至2022年期间中国融资机构、投资者、企业和贸易促进机构在能源和转型材料行业的对非经济活动主要涉及两条途径：

电气化途径，即为电气化基础设施提供总体支持（发电厂、输配电线路等）；

原材开采途径，即勘探、开采并向中国出口初级能源产品和转型材料。

两条关键途径下的“贸易、融资和FDI”

关键发现—贸易

随着中国成为多个非洲国家的主要贸易伙伴，非洲与中国的贸易（货物进出口）大幅增长，总额从2000年的116.7亿美元增长至2022年的峰值2576.7亿美元，超越英国和美国。

图1：2002-2022年非洲主要贸易伙伴的变化

黄色—欧盟；蓝色—美国；红色—中国

来源：GDP Center AERC

非洲与中国的贸易主要是以初级产品换取制成品。在2000年至2022年期间，非洲对中国出口有89%属于开采业，主要商品是石油、铜、铁矿石和铝；另一方面，进口商品以制成品为主，如电信设备和纺织品，占同期从中国进口商品总量的94%。

图2：2000-2022年非洲对中国出口和进口情况（按行业划分）

来源：GDP Center AERC

在2021年至2022年，非洲对中国的出口增长19%。同期，中国对非洲的出口增长11%，但由于中国对非洲出口额仍高于非洲对中国出口额，到2022年底，非洲对中国的贸易逆差仍占其国内生产总值的2.6%。

图3：2000-2022年非洲与中国贸易差额

来源：GDP Center AERC

就2000年至2022年非洲各国对中国出口情况而言，安哥拉以主要供应原油居于首位，其次是以出口铁矿石为主的南非。接下来的三大出口国是苏丹、刚果民主共和国和刚果，分别以出口原油、铜和原油为主。这些国家的出口额合计约占2022年非洲国内生产总值的2%，占2000年至2022年出口总额的69%。

图4：2000-2022年非洲各国对中国出口情况

来源：GDP Center AERC

关键发现—发展融资

在2000年至2022年期间，中国贷款机构向非洲各国提供了1700.8亿美元主权贷款，其中1340.1亿美元由中国两大政策性金融机构提供，即中国进出口银行（CHEXIM）和中国国家开发银行（CDB）。

图5：2000-2022年中国对非洲贷款

来源：GDP Center AERC

中国政策性金融机构向能源行业提供了三分之一的贷款（34%），贷款总额达523.8亿美元，其中51%用于包括石油、天然气/液化天然气（LNG）和煤炭在内的化石燃料项目，可再生能源贷款仅占2%，而非洲的巨大潜力尚有待开发，尤其是太阳能。这些能源贷款项目既涉及电气化途径，也涉及开采途径。

图6：2000-2022年中国对非洲贷款-能源贷款和贷款总额

来源：GDP Center AERC

2022年，非洲对中国的债务占非洲外债的13%，大致与欠世界银行的债务相同。中国在非洲的债务国前几名分别是安哥拉（209.8亿美元）、埃塞俄比亚（68.2亿美元）、肯尼亚（66.9亿美元）、赞比亚（57.3亿美元）和埃及（52.1亿美元）。其中，赞比亚和埃塞俄比亚在过去三年中相继违约，安哥拉和肯尼亚勉强避免了违约，有望对现有债务进行再融资。

图7：2022年对中国债务存量排名前十的非洲国家

来源：GDP Center AERC

关键发现—外国直接投资（FDI）

2000年至2022年期间，中资企业在非洲各国进行了1123.4亿美元的绿地类外国直接投资，并完成了246亿美元的并购类外国直接投资交易。绿地外国直接投资主要投向工业与贸易/服务业、能源与非能源采矿与加工业；并购外国直接投资主要分布在非能源采矿与加工业以及能源业。

图8：2000-2022年中国在非洲的绿地和并购外国直接投资趋势

来源：GDP Center AERC

对能源企业的绿地和并购外国直接投资多数流向化石燃料项目（石油和天然气/液化天然气）。与此同时，绿地外国直接投资支持可再生能源的比例（8%）高于政策性金融机构的贷款。对铜、铝和铁矿石的外国直接投资在很大程度上占主导地位，同时也表明中资企业参与了非洲金属和矿物供应链的各个阶段。而从实际披露的具体投资项目来看，主要针对能源和转型材料的勘探和开采环节。

图9：2000-2022年中国对非洲的非能源采矿与加工业的外国直接投资（按金属或矿物划分，单位：十亿美元）