简单整理一下张坤的三季报，截至2024年三季度末，张坤目前在管基金四只，在管总规模690.82亿元，这四只基金分别是易方达优质企业三年持有混合、易方达优质企业三年持有混合、易方达蓝筹精选混合、易方达优质精选混合。

前十大重仓股变化展示如下，加仓的有山西汾酒、泸州老窖。还新建仓了阿里巴巴，持仓数量为4040万股，占基金净值比为9.14%，权重排名第二名。

前十大重仓股变化展示如下，加仓的有山西汾酒、泸州老窖、普拉达。

前十大重仓股变化展示如下，加仓的有山西汾酒。还新建仓了阿里巴巴，持仓460万股，占基金净值比为9.24%，权重排名第三名。

前十大重仓股变化展示如下，加仓的有富途控股、普拉达。还新建仓了SK hynix、SamsungElectronics，持仓数量从0分别新增为34万股和90万股。

如果将上述四张表合并统计，见下表——可以看到，2023年三季度，张坤可以称之为“大幅度加仓”的只有四家企业：阿里巴巴、海力士、三星电子、山西汾酒。

根据我之前记录的信息，段永平在今年二季度增持了西方石油和阿里巴巴——段永平加仓的成本更低，今年二季度阿里巴巴最高价84.47港元，最低价64.405港元。

增持阿里巴巴的不仅仅有段永平，还有阿里巴巴联合创始人、主席蔡崇信。

根据新闻，截至5月20日，蔡崇信持有阿里巴巴2.7530亿股，而到了8月28日，持有的数量变成了2.7675亿股，近4个月增持了约145万股！（信息来源：《蔡崇信，大举增持阿里！》）

截至2024年10月25日收盘，阿里巴巴收盘价95.35港元，市值1.83万亿港元，当前市盈率（TTM）24.23倍，市净率PB为1.79倍。今年三季度，阿里巴巴最高价曾经到过112.80港元，最低价到过69.80港元。

值得一提的是，阿里巴巴港股股价上个月持续走高。高盛在其研究报告中维持了对阿里巴巴的“买入”评级，并将港股目标价定为105港元。

报告指出，阿里巴巴年初至今的商品交易总额增速加快，淘宝和天猫的策略带动了客户管理收入的增长，广告技术工具的升级和软件服务收费的提升预计将在2025财年下半年推动盈利正常化，同时缩小商品交易总额与客户管理收入之间的差距。

此外，高盛认为阿里巴巴的估值具有吸引力，特别是在考量淘宝和天猫的估值时，并未包含云业务和国际业务的潜在价值。加之集团的持续股东回报策略和南向资金的进一步流入，估值前景看好。

而本月，花旗将阿里巴巴港股目标价从115港元上调至135港元，并维持“买入”评级。

花旗认为，随着中国政府出台的一系列货币及财政支持措施，有望改善财富效应，提振消费情绪，预期阿里巴巴将在“双十一”期间加强投资和市场推广，以促进旗下电商平台的GMV增长。

三季报中，张坤的“小作文”我全部截图如下，大家可以自己看。

总之，张坤认为，“9 月底出台的一系列政策，有望使经济企稳，并打破市场对经济的持续悲观预期，也将打破对企业盈利持续下修的预期。

只要相信 10 年后老百姓的生活水平会比现在更好，科技和消费龙头企业会走出目前阶段性的增长困境，重新进入成长期。在目前的环境下，市场先生罕见地报出了价格，让投资者可以用便宜的价格买到优秀的公司股权。”

对于张坤加仓阿里巴巴，您怎么看呢？

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