一、充电桩行业政策环境
2024年2季度，政策聚焦完善充电桩分布格局和技术标准，在规模和技术层面引导充电桩行业向好发展。具体来看，财政部印发《关于开展县域充换电设施补短板试点工作的通知》，支持试点县开展充换电基础设施的建设和运营，鼓励技术创新和新模式的推广应用，提升农村地区的充换电服务能力。工业和信息化部印发《2024年汽车标准化工作要点》，提出要加快发布实施大功率充电标准配套的控制导引、通信协议以及电动汽车传导充电系统安全要求等标准，进一步促进充电设施的互联互通。
二、充电桩行业运行分析
2024年2季度，国家政策继续着重加强对汽车消费的扶持，地方政策积极落地多样化措施，共同拉动购车需求释放，新能源汽车市场快速发展。2024年上半年，海南、浙江、广西新能源汽车销售渗透率超过50%，广东、江苏等12省市渗透率超过40%。随着电动汽车大规模发展，我国充电基础设施将持续保持高速增长态势。充电运营商、车企、传统能源企业、大型国央企将进一步加大充电设施投资力度，政府部门也在分场景、分领域、分阶段有序推进各类型充电基础设施建设，充电桩行业景气度持续提升。
（一）市场规模
在政策和市场双重驱动下，充电桩产业迎来加速发展，市场规模实现快速增长。按终端销售口径统计，2022年中国充电桩市场规模为372亿元，同比增长69.1%，2023年约为431亿元。2024年市场规模预计将达517亿元。
（二）投资规模
2024年1-6月，充电基础设施增量为164.7万台，同比上升14.2%。其中公共充电桩增量为39.6万台，同比上升12.7%，随车配建私人充电桩增量为125.2万台，同比上升14.7%。截止2024年6月，全国充电基础设施累计数量为1024.3万台，同比增加54.0%。新能源汽车国内销量494.4万辆，充电基础设施与新能源汽车继续快速增长。桩车增量比为1:3，充电基础设施建设能够基本满足新能源汽车的快速发展。
截至2024年6月，高速公路服务区（含停车区）已累计建成2.72万台充电桩，基本覆盖全国所有省份。农村地区充电短板加快补齐。全国超过三分之一的省份已将充电设施布局至所有乡镇，有力支撑了新能源汽车下乡；规划引领效能增强。深圳、广西等地区推动车网互动资源聚合参与电力市场和需求响应，有效降低了尖峰负荷，促进了新能源消纳。
（三）公共充电桩数量情况
我国公共充电桩建设仍维持较高增长。截至2024年6月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩312.2万台，其中直流充电桩139.2万台、交流充电桩173.0万台。从2023年7月到2024年6月，月均新增公共充电桩约8.1万台。
三、充电桩行业竞争格局
截止到2024年6月，全国充电运营企业所运营充电桩数量TOP15，分别为：特来电运营59.5万台、星星充电运营55.4万台、云快充运营52.6万台、国家电网运营19.6万台、蔚景云运营16.9万台、小桔充电运营16.0万台、南方电网运营9.0万台、深圳车电网运营8.5万台、汇充电运营8.1万台、依威能源运营7.7万台、万城万充运营5.3万台、蔚蓝快充运营5.0万台、均悦充3.5万台、万马爱充运营3.5万台、昆仑网电运营3.3万台。这15家运营商占总量的87.8%，其余的运营商占总量的12.2%。
四、充电桩行业区域分布
从建设地区来看，广东、浙江、江苏、上海、山东、湖北、河南、安徽、北京、四川TOP10地区建设的公共充电桩占比达69.6%。全国充电电量主要集中在广东、江苏、河北、四川、浙江、上海、山东、福建、河南、陕西等省份，电量流向以公交车和乘用车为主，环卫物流车、出租车等其他类型车辆占比较小。
五、充电桩行业发展趋势
展望2024年下半年，随着新能源汽车市场的持续扩大，充电桩的需求将进一步增长。预计未来会有更多资金投入到充电桩的建设中，尤其是在乡村等覆盖不足的地区。技术方面，直流桩将朝着大功率、更高效的方向发展，同时会不断优化交流桩的性能，以提升用户体验。从经济性角度，高压快充能够有效降低充电时间，充电量、枪效更高，从而提升充电桩投资收益率。高压快充发展有望进一步带动充电桩发展，体现制造端高压快充需求的增长以及运营端充电站收益率的上升。
六、充电桩行业风险分析
（一）政策补贴退坡风险
政府政策的支持是推动充电桩行业发展的重要因素之一。为了推动新能源汽车产业的发展，各地出台了一系列政策和补贴措施，旨在加速充电基础设施的建设和布局优化。这些政策不仅包括对充电桩建设的直接补贴，还包括土地使用、税收优惠等方面的支持，有效激发了市场和社会资本的投入热情，但当前充电桩行业整体利润情况仍未有较大改变，需要特别关注优惠退坡后行业自身持续保持盈利问题。
（二）原材料价格波动风险
充电桩生产所需的原材料主要为IC芯片、电阻电容、PCB电路板、二极管、三极管、液晶显示屏等，部分产品市场价格波动较大，受终端市场影响较大，行业整体毛利率偏低背景下，原材料价格波动将影响充电桩行业自身成本控制水平。
（三）竞争激烈风险
充电桩领域正吸引越来越多的行业参与者，包括汽车制造商、电力公司、初创软件公司以及充电设备制造商等。许多公司正在从单一的软件细分领域向多元化领域扩展，以获取更大的市场空间，行业参与者增多进一步提升了拥挤程度，市场竞争加大。
七、充电桩行业银行介入策略建议
随着新能源汽车充电的日益普及，车主对充电设备的可靠性、兼容性和支付便捷性提出了更高的要求。同时，充电运营商还需解决电力供应不足、电网扩容成本高、充电服务能力弱、充电利用率低等挑战。因此，能够融合“光、储、充、边、云”，高效解决充电设备问题，并以最优成本实现最高充电利用率、提升充电运营收益的充电软件与能源管理解决方案，将显著提升充电设备的核心竞争力，并迎来更大的发展机会。建议2024年充电桩行业总体信贷原则是“紧跟趋势，积极支持，关注技术，跟踪项目”。
