有机硅行业是一个极其重要的产业，我们生活中用到的硅胶产品，都是有机硅的终端产品，应用极其广泛，每年都有成千上万种新的有机硅终端产品及应用。至此，我国成了有机构初级产品的世界龙头，在金属硅、DMC、硅胶等初级产品产能上都是遥遥领先，占据全球近70%的产能。

有机硅在2021年走了一波夸张的暴涨，DMC价格一度超过了6万元一吨，创造了历史。高利润吸引了众多资本积极布局有机硅产业，但绝对龙头还是合身硅业，在金属硅与有机硅产能上成倍扩张，导致有机硅行业泡沫快速消灭。从2023年开始，全行业的有机硅DMC陷入亏损，只有合盛硅业依靠新疆自发电优势，在金属硅成本上有2000—3000元的绝对优势。以至于合盛硅业不惧行业内卷。

但合盛硅业在光伏产业的巨额投入，已使合盛深深陷入了泥潭。在有机硅与光伏行业双双陷入低迷，合盛硅业不得不做出了停止在有机硅行业的继续扩张。可以说有机硅行业这一轮的极速扩张即将结束，行业有望迎来阶段性地修复。

目前金属硅421已将降到了1.3万一吨，有机硅DMC1.39万，对于合盛硅业来讲已经利润微薄了。而对手兴发化工、新安股份同样处于亏损状态，只有东岳硅材、硅宝科技等深耕有机硅下游产品的企业盈利比较好。

随着本轮有机硅扩张结束，预计我国的DMC总产能将保持在300万吨规模以内。显然如果只做有机硅初级产品，近几年很难盈利，必须向有机硅中下游延伸，才能获得较好地发展机会。

总之，有机硅行业难言很快复苏，但我认为行业最坏的时刻即将过去。看好国内企业的新产品研发，未来国产替代的市场规模十分巨大！