货币政策或将收紧,对A股意味着什么?

曼彤谈商业 2024-03-24 21:17:36

近期的行情可以称为顺周期行情,沿着2021经济恢复预期来上涨的,当然也有RCEP的助推作用。

我们看看涨幅榜就知道了。涨幅榜前列分别是化纤、有色、酿酒、煤炭、工艺、钢铁(受益于顺周期),以及国际贸易、港口水运(受益于RCEP)

最近,统计局也公布一系列经济数据,同样可以印证经济复苏的逻辑。

10月份,规模以上工业增加值同比实际增长6.9%,环比增长0.78%,1-10月份规模以上工业增加值同比增长1.8%。

不过,我们大家一定不能忽略另外一层逻辑,我记得前期给大家打过比方。

孩子生病的时候,父母对孩子最溺爱,千般呵护,等到孩子病好的时候,父母就不会搭理孩子那么多了。

上半年,疫情使得中国经济举步维艰,管理层自然会慷慨放水,而如今,经济在恢复,水一定会收回去。

至于水到底收回去了没有?

我告诉大家一个最简单有效的方法,那就是看余额宝收益率,余额宝收益率若是上升,说明管理层在收水,收益率下降,说明管理层在放水。

当然,你可能会反驳我,最近央妈还开展8000亿1年期MLF操作了,即使减去11月份到期的6000亿,央妈还净放水2000亿呢。

是的,其实不止11月,央妈已经连续4个月超额续作MLF。

事实上,央妈为银行体系补充长期流动性,恰恰是为了避免银行系统资金流动性过于紧张而进行的。

由于当前银行系统超低的超储率,使得银行对任何可能的大额冲击的承受能力越来越差,银行终于成为“弱势群体”了。

在经济回暖,管理层铁定收紧流动性的背景下,个人认为当前的“眉飞色舞”行情难以持续。近期这些板块的上涨,更多的原因还是因为前期没有涨,估值需要被修复。

在当前经济形势下,周期性行业不可能成为市场的主流,未来肯定还是新经济的天下,只是因为一些新经济行业前期涨得太猛,最近咋也得歇歇,让周期性行业风光一段时间。

至于未来的股市行情,我做一个大致判断。

前几天有网友比较悲观地问我:“勇哥,这牛市到底还在不在呢?”我当时就坚定回答他,牛市还在。

牛市存在的根基还是在业绩。

我们可以从下图看出,2007年,A股净资产收益率最高来到18.91%,而后一路向下,股市同样在2007年见顶;

2008年-2010年间,A股净资产收益率最高来到15.88%,A股同样有一个反抽行情,而如今的净资产收益率仍在底部区域,在A股上市公司业绩没有大幅增长之前,A股的牛市行情不可能结束,你要做的是好好选股,选好股,选到好股就是牛市。

虽然牛市依然在,我们也应该很清晰地认识到,今年的行情已经在7月份 结束,我们要做的是布局明年了。

我前两天还在说,投资就是投 预期,你一定要在别人没有意识到机会的时候进场,在大家都意识到机会的时候准备离场,才能够赚大钱。

或者,你一定要在别人对于某只股票,某个行业存在分歧的时候进入,在大家形成一致意见的时候准备离场。

一起吃3个瓜:

1、前些天,辉瑞整出新冠疫苗,全球股市大涨,最近,美国药企Moderna表示,其研发的新冠肺炎三期试验疫苗,有效性比辉瑞还高,达到94.5%,年底前就可以生产5000万剂。

并且,其研发的疫苗,在冰箱温度下就可以维持稳定30天,无需-70摄氏度的低温。

消息一出,老三样又来了:原油大涨、黄金大跌、股市大涨,不知明天醒来会啥样?

2、科创50ETF今天上市,这对于科创板是好事,股民可以通过ETF投资科创板,间接为这个板块注入流动性,毕竟科创板这50万的门槛,对于普通股民来说并不低。

3、10月份,一线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格同比分别上涨4.1%和8%,涨幅比上月分别扩大0.2%和0.6%;

二线城市新建商品住宅销售价格同比上涨4.4%,涨幅比上月回落0.4%,二手住宅销售价格同比上涨2.1%,涨幅比上月微扩0.1%;

三线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格同比分别上涨4%和1.5%,涨幅比上月回落0.4%和0.2%,均已连续19个月相同或回落。

这三个数据很正常,说明管理层为了控房价,是下了狠招了,识时务者为俊杰,我们也不要跟管理层对着干,这也是我犹豫之后,没敢买入地产股的原因。

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