巴菲特疯狂减持苹果

股神巴菲特有了大动作。

近日，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司发布了2024年第三季度财报。

财报显示，三季度公司总营收为929.95亿美元，去年同期为932.10亿美元，实现净利润为262.51亿美元，去年同期净亏损127.67亿美元。

截至2024年9月30日，伯克希尔现金及现金等价物总额升至3252亿美元（约2.32万亿元人民币），再创历史新高。

图源：伯克希尔·哈撒韦财报

伯克希尔70%的股权投资公允价值集中在美国运通、苹果、美国银行、雪佛龙和可口可乐五家公司。

同时，公司本季度净售出346亿美元（约2455亿人民币）股票，自今年初以来净售出1274亿美元，远超去年的出售速度。

另外，巴菲特对苹果股票的抛售尤为引人注目。

财报透露，巴菲特在第二季度将其持有的苹果公司股份从第一季度的7.89亿股大幅减至约4亿股，降幅近50%。

数据显示，今年第二季度，以苹果该期间的最低股价164.75美元为基准，伯克希尔哈撒韦通过出售苹果股份套现超过630亿美元（约合人民币4500亿元）。

第三季度，伯克希尔哈撒韦又抛售了约1亿股苹果股票，持股数量从二季度的约4亿股降至3亿股，减持幅度达到了25%。

若从年初算起，伯克希尔持有的苹果股票数量从9.05亿股骤降至3亿股，减少了约三分之二，持股市值从1743亿美元下降至699亿美元，减持套现1044亿美元（约7400亿人民币）。

伯克希尔这一抛售力度之大，让市场纷纷猜测巴菲特对苹果股票的估值或市场前景是否产生了新的看法。

Edward Jones的分析师吉姆·沙纳汉（Jim Shanahan）表示：“出售股票肯定是在查理·芒格去世后开始的。可能的情况是，芒格一直比巴菲特对苹果更放心。”

今年二季度，东方港湾董事长但斌也对巴菲特的大笔减持表吃惊，他说，“减持一点不意外，但减持这么多感觉还是有点吃惊。”

图源：但斌微博

除了减持苹果，近段时间，巴菲特还疯狂减持了美国银行股票。

据美国证券交易委员会（SEC）披露文件显示，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦在8月23日至8月27日期间出售了约2470万股美国银行普通股，交易金额约为9.819亿美元。

自7月17日开始此轮减持以来，伯克希尔在过去33个交易日中有21个交易日出售了美国银行股票。

伯克希尔已累计出售约1.5亿股美国银行股票，套现约62亿美元（约合440亿元人民币），减持比例达14.5%。

巴菲特为什么要减持股票，持有大量现金？

在今年的伯克希尔公司股东大会上，巴菲特已经给出了答案，他找不到好的投资机会。

“我们只在正确的时候挥杆，但是现在好多人不管什么时候都在挥杆，因为他们觉得之前不停挥杆都打空，觉得总打就打到正确标的。”

“我们对回报不会像以前那样需要超过多少，现在找不到那么多机会。现在没有足够有吸引力的标的让我配置那么多资产，看之后是否有变化。”巴菲特说。

股神的投资传奇之路

巴菲特是投资界的神话。

1930年8月30日，沃伦·巴菲特（Warren E. Buffett）在美国内布拉斯加州的奥马哈市降生。

巴菲特自幼展现出对数字和投资的浓厚兴趣，他的人生轨迹仿佛注定与金融市场紧密相连。

1947年，年仅17岁的巴菲特怀揣着对未来的憧憬，踏入了宾夕法尼亚大学沃顿商学院的殿堂，专攻财务和商业管理。

完成学业后，巴菲特并没有急于踏入自己创业的道路，而是先在父亲的股票经纪公司担任了3年的经纪人。

之后，他追随自己的导师本杰明·格雷厄姆的脚步，在格雷厄姆的投资公司工作了两年，这段师徒情谊不仅深化了巴菲特的投资理念，更为他日后的成功铺设了重要的基石。

图源：抖音

1956年，巴菲特自立门户，创办了自己的投资公司。

1965年，伯克希尔·哈撒韦公司在巴菲特的精心策划下改组成功，他担任董事会执行委员会主席，从此，伯克希尔·哈撒韦成为了巴菲特投资智慧的集中展现，也是他财富积累的加速器。

在巴菲特的领导下，伯克希尔·哈撒韦公司从一家小型纺织企业，逐步转型为多元化投资的全球巨头。

《福布斯全球上市公司2000强》榜单中，伯克希尔·哈撒韦公司在2018年位列第4，从1965年至2021年，伯克希尔公司的平均年涨幅高达20.1%，这一数字几乎是标准普尔500指数同期涨幅的两倍。

在巴菲特的投资生涯中，有一个名字不得不提，那就是他的挚友兼合作伙伴——查理·芒格。

芒格，1924年1月1日出生于美国内布拉斯加州的奥马哈市。

1948年，芒格以优异的成绩毕业于哈佛大学法学院，后来进入加州法院当了一名律师，并开始投资证券以及联合朋友和客户进行商业活动。

巴菲特与芒格 图源：抖音

1959年，35岁的芒格与29岁的巴菲特在奥马哈的小酒馆中一见如故。后来，芒格辞去了律师的工作，成为了巴菲特的事业合伙人。

自此，两位智者共同制定了伯克希尔·哈撒韦公司的长期投资策略，他们的合作被誉为投资界的佳话。

芒格以其深厚的法学背景、独特的投资哲学和对人性的深刻理解，为伯克希尔·哈撒韦的发展贡献了不可磨灭的力量。

2023年11月底，芒格于当天早上在加州的一家医院中安详去世，享年99岁，距离其100岁生日仅有1个多月。

芒格的离世让巴菲特深感悲痛，他在声明中深情地表示：“如果没有查理的灵感、智慧和参与，伯克希尔哈撒韦公司不可能发展到现在的地位。”

坚信长期投资主义

长期投资是巴菲特的信仰。

在巴菲特的投资理念中，他坚信，时间是优秀企业的朋友。他认为，真正的投资不是短期的买卖游戏，而是基于对企业内在价值的深刻理解和长期持有。

“如果你不想持有一只股票十年，那你就不要持有它一分钟。”巴菲特的这种理念，让他无数次市场波动中保持冷静，不为短期利益所动，坚持自己的投资原则。

查理·芒格也一再强调，“你需要的不是大量的行动，而是大量的耐心”

在投资生涯中，巴菲特始终坚守着稳健、理性的投资原则，他注重企业的内在价值，包括公司的盈利能力、增长潜力、行业地位、竞争情况以及管理层素质等因素。

巴菲特认为，只有当公司的股票价格低于其内在价值时，他才认为是投资的最佳时机。

除此之外，巴菲特也注重风险控制，避免盲目跟风或投机行为。

这种稳健的投资风格，不仅为巴菲特与伯克希尔创造了巨大的财富，也为全球投资者树立了榜样。

作者 | 李新