此为“基金投顾体验周记”系列第43篇。来聊聊关注的基金投顾产品近期的业绩表现。
又是大分化的行情在聊投顾的业绩之前,还是先聊聊市场。最近市场表现分化比较严重,这也是投顾组合业绩出现明显差异的重要背景。
海外的表现要好于大A,前一段时间比较猛的港股则进入到调整状态。风格上,成长优于价值。行业上,半导体芯片是一枝独秀。个股行情较为突出,以前说行业和板块,现在缩圈可能都缩到具体几个股票。
市场成交量下降不少,这样的表现也不难理解,有限的资金覆盖的范围也只能很有限,这也是没有办法的事情。一些此前高光的行业,资金还在持续流出。“保本出”都算是好的,更多的是“绝望割”。
在这样的背景下,能够捕获有限机会的基金投顾组合,业绩就会相对强势一些。至于是实力还是运气,大家可以看看是靠仓位取胜还是靠个基取胜,配置的逻辑具体是什么。
差异大起来的组合【越海】今年以来+1.34%,相对于wind偏股混合型基金指数有4个多百分点的超额收益,这个超额水平还是比较理想的,但是相较于前期,是有缩小的。
数据来源:韭圈儿,2024-6-23
在波动率相近的情况下,最大回撤和收益情况都明显要好。最近一段时间弱势一些,主要是组合相对偏价值多一点点,另外组合的成长方向,确实没有踩上行情的风口。
而此前年内收益被越海最多甩开2个多百分点的【远足】,近期表现较为强势:
数据来源:且慢,2024-6-22
【远足】今年以来+4.5%,这个收益水平有点不像是主投大A(部分基金可投港股通,有一点港股仓位)的纯权益组合。
主要原因是今年在成长方向的布局很成功,前期在AI上获取一定的超额收益,最近表现突出的组合成分基金,可能在芯片股上有所斩获。而组合在价值方向的布局也很稳健,虽说并没有抓住红利的机遇,但是整体表现是跟得上的。
以往两个组合的表现较为接近,最近差异有点大,主要还是行情分化太大,在小范围内拉开了不小的差距。其实起起伏伏都很正常,组合跟据投资性价比做了很多配置,至于表现,就是得看市场的面子。投资就是这样,算盘打得再好,结果以时常并不理性的市场为准。
向未来不管过去如何,投资总是向未来的。时常需要清空过往,向未来出发。
现阶段大家的心情可能比较焦躁,就现在的情况而言,焦躁可能都是比较客气的,不暴躁都很有素质了。
不过情绪归情绪,虽然市场时常不理性,但是理性还是在市场上耐久的根本。柠檬君做基金投资的16年来,个人感受,现在的市场情绪化是最严重的。或许这本就是趋势,但是这里可能也是我们未来可能利用的机会。当然,作为一个相对收益投资者,这肯定没错,但是对于绝对收益投资者未必。