根据最新的财报数据，私募大佬邓晓峰管理的产品在2023年年底进行了一些调整。在紫金矿业上爆赚上百亿后，不断减持，但仍保持了相当大的市值。具体来说，高毅晓峰2号致信基金减持后持有紫金矿业4.02亿股，市值约50.06亿元；高毅晓峰鸿远集合资金信托计划减持至2.97亿股，市值约37.01亿元。紫金矿业作为一家主要从事铜和黄金开采的矿业公司，在市场上的表现确实非常出色，股价在近期呈现了显著的增长。
此外，邓晓峰也新进成为万华化学的第十大流通股东。2023年四季度，高毅晓峰2号致信基金新进持有万华化学2014.16万股，市值约15.47亿元。
除此之外，邓晓峰管理的产品继续加仓了中国铝业，合计持股3.04亿股，按当前股价，持股市值超20亿元。
邓晓峰继续增持，社保基金新进根据中国铝业披露的年报，邓晓峰管理的产品对中国铝业的持股比例进行了增持。具体来说，高毅晓峰鸿远集合资金信托计划和高毅晓峰2号致信基金分别增持了1499.98万股和1600万股。表明邓晓峰对中国铝业的前景持续看好。
此外，邓晓峰在2023年三季度也对中国铝业进行了增持，当时两只产品合计增持了1486.35万股，持股数达到了2.73亿股，期末持股市值达到了17.12亿元。
除邓晓峰外，社保基金也在2023年4季度现身中国铝业前十大股东，持仓1.18亿股，按照当前股价，持股市值接近10亿元。
中国铝业凭什么？不少老股民心里肯定很疑惑，中国铝业是不是那个著名的“亏损王”，何德何能，同时被私募大佬邓晓峰和社保基金看中？不过看看简单的财务数据，或许能有答案。
公司过去十年，营收基本保持增长趋势，从2021年开始，公司盈利开始大幅改善。2023年，公司实现营收2250.71亿元，同比下降22.65%；公司实现净利润67.17亿元，同比增加60.23%。
公司近10年毛利率持续改善，毛利率的改善大致能反映公司面临的竞争环境和内部运营效率均有所提升。
周期来了吗？都知道邓晓峰是兼具周期价值回归和追求成长的基金经理，那么邓晓峰2023年一季度重仓进入中国铝业，是否说明电解铝的周期即将到来？毕竟邓晓峰3年前重仓紫金矿业，现在黄金、铜均迎来了大周期。
根据媒体报道，近期海外氧化铝持续涨价，国内铝土矿紧张。截至4月18日，海外氧化铝FOB价格为378美元/吨，加上当前西澳运至中国运费为28美元/吨，折算到人民币位于3390-3400元/吨，海外氧化铝价格已高于国产氧化铝现货成交价格。
24年初美国铝业公告Kwinana氧化铝厂计划于2024年2季度开始减产，直至全部产能停产（计划于2024年6月底实现完全停产）。3月澳大利亚昆士兰州天然气管道发生火灾，导致当地氧化铝企业生产受到影响。加上国内环保意识和监管加强，国内国内铝土矿持续紧缺。
电解铝除了铝土矿之外，主要就是电能，目前，全球用电需求至少谈不上宽松，尤其是占全球产能绝大部份的国内市场。
尾声邓晓峰在2023年一季度耗资近14亿元，买入中国铝业约2.55亿股，根据估算，其持股价格为5.3元左右，按照中国铝业上周五收盘价7.3元计算，持仓收益率约为37.7%（不考虑后续增持部分）。
近期美国威胁对中国的钢铝加征关税，以及今年以来中国铝业涨幅已经接近30%等因素都将对投资者产生影响。投资不能照抄大佬的作业，多学习思维模式或许更有帮助。
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