3月14日晚间，平安银行率先发布2023年年度业绩报告。这是在11家A股上市银行发布2023年业绩快报后，首家发布2023年年报的上市银行，因此格外引人注目。

在年报的发布会上，行长冀光恒带领班子成员一起回应了外界关注的热点问题，包括组织架构改革、零售压力与转型、风险与净利润等，让大家不仅比较全面了解平安银行2023年的经营情况，更对平安银行的未来发展产生了遐想。

认真看了平安银行的年报，认真看了年报发布会的相关报道，总的看法是：平安银行2023年业绩不错，而且有四个不一般。

一、平安银行2023年业绩不错

2023年，平安银行与上一年相比，看似业绩一般，实则业绩很不错。

从资产规模看，截止2023年末，平安银行资产总额55871.16亿元，较上年末增长5.0%。其中，发放贷款和垫款本金总额34075.09亿元，较上年末增长2.4%。负债总额51147.88亿元，较上年末增长4.7%。其中，吸收存款本金余额34072.95亿元，较上年末增长2.9%。

从资产总额增速看，5.0%的同比增速慢于自身2022年的8.13%，也慢于2023年股份制银行6.66%的平均增速。

从效益指标看，2023年，平安银行实现营业收入1646.99亿元，同比下降8.4%；实现净利润464.55亿元，同比增长2.1%。

营业收入和净利润的增速水平，分别低于2022年的6.21%和25.26%。但净利润同比增长2.1%，快于2023年股份制银行-4.35%的平均增速。

营业收入大幅减少，而净利润还在增加，主要原因是调整资产结构，减少了营业收入高但收益差的部分产品（如“新一贷”），实际上是把业务夯实啦。前几年，平安银行一直是营业收入高，净利润相比偏低，两者很不匹配。对照平安银行2019-2022的营业收入和净利润两张表，我们就可以发现，2020年，平安银行的净利润与营业收入之比为18.85%，最低；而2023年，平安银行的净利润与营业收入之比为28.21%，就相对匹配啦。

根据2023年业绩快报，招商银行和中信银行的净利润与营业收入之比分别为43.23%和32.55%，都比平安银行的更匹配。

从资产质量指标看，截止2023年末，平安银行不良贷款率1.06%，较上年末上升0.01个百分点；拨备覆盖率277.63%，较上年末下降12.65个百分点。

平安银行1.06%的不良贷款率和277.63%的拨备覆盖率，均大幅优于股份制银行板块1.26%的不良贷款率和219.07%的拨备覆盖率。这两项指标在12家股份制银行中，应该都是仅次于招商银行的第二名的存在。

从零售相关指标看，截至2023年末，平安银行零售客户数12543.2万户，较上年末增长1.9%。其中，财富客户137.75万户，较上年末增长8.9%；私行客户9.02万户，较上年末增长12.0%。

管理零售客户资产（AUM）40311.77亿元，较上年末增长12.4%。其中，私行客户AUM余额19155.15亿元，较上年末增长18.2%。私行客户9.02万户及户均资产2123.63万元，已进入包括招行和工农中建在内的第一梯队。

平安口袋银行App注册用户数16603.91万户，较上年末增长8.6%。其中，月活跃用户数（MAU）5193.67万户。

全年零售业务营业收入占比58.4%，较上年末的57.3%有所提升；个人贷款余额19777.19亿元，较上年末下降3.4%。

通过从规模指标、效益指标、资产质量指标、零售业务指标分析，我们可以看到：平安银行的资产质量指标保持得非常好，零售客户及资产指标继续较快增长，规模指标和效益指标增长较慢，营业收入负增长较多，这主要是调整资产结构、坐稳压实的结果，因此说它的2023年业绩很不错。

但需要指出的是，鉴于2022年平安银行的净利润为455.2亿元，仅超光大银行7.1亿元；按照光大银行2023年1~3季度的发展态势，光大银行2023年全年的净利润很可能反超平安银行。

二、平安银行的四个不一般

上一部分只是简单从财务指标和主要业务指标角度，分析了平安银行2023的经营业绩。下面，我们再分析一下它的四个不一般。

第一个不一般是它的经营战略调整。2012年，深圳发展银行吸收合并平安银行并成为新的平安银行后，借助母公司平安保险的强大实力和雄厚的零售客户资源，仿效招商银行零售业务的先进经验，全面推进智能化零售银行转型，从而成为业内零售业务发展最强劲的黑马，各项零售业务指标已经进入股份制银行的第一梯队。

但是，2023年，尽管平安银行零售业务营业收入依然占比过半（58.4%），但因高达591.31亿元的减值损失，让零售业务净利润同比减少143.03亿元，55.25亿元的净利润，占比由上年的43.6%降至11.9%，基本回到10年前的水平。

零售业务突破的目标实现了。但是2023年零售业务净利润的大幅减少，零售业务承压希望对公能顶上去，以及对公业务与同业业务的白热化竞争，让平安银行的经营战略由“科技引领、零售突破、对公做精”调整为 “零售做强、对公做精、同业做专”就成为必然。当年招商银行的“一体两翼”也是在其成为“零售之王”后顺势推出的，平安银行的战略调整与其有同工异曲之妙。

第二个不一般是它的它的组织架构调整。2016年，平安银行从当时的对公、中小企业、零售、资产负债、风险管理、综合保障、行政科技等条线垂直管理，调整为本次改革前的大对公、大零售、大内控、大行政四大板块，全面实施事业部经营体制，以条线为主，事业部制对稳定行业、波动性小的行业，采取单独考核、单独激励，沿用了约七年时间。

时也势也。“自成体系是有好处，但在波动性、周期性很强的阶段，事业部制很难自我革命。地域差异很大、同质化竞争加剧，就要给更靠近前线的‘指挥官’更多的决策权、更短的决策链条，这是强化分行的主要思考”，冀光恒说道。

组织架构调整后，原来的大对公、大零售、大内控、大行政四大板块设置被打散，经过撤并整合（如原来公司金融板块的地产、绿色金融等六大行业事业部合并为战略客户部）为目前公司金融、零售金融、资金同业、风险管控、信息科技、共同资源六大板块，信息科技板块独立出来，总行部门由此前的43个精简为32个。其中，私行财富创新部，实际就是原保险金融事业部，显示平安保险的宝贵资源一定要协同营销，做深做透。

组织架构调整的背后，是总行“瘦身”、给分行更大决策权、更短决策链条、布局等级行并进行差异化的资源禀赋配置等。这是平安银行根据市场发展的主动行为，与经营战略调整相配套，显示了该行与时俱进的巨大决心。

第三个不一般是它的不良资产处置力度。2023年，平安银行加大问题资产处置力度，核销贷款685.85亿元，同比增长14.7%；收回不良资产总额325.95亿元，其中收回已核销不良资产本金191.42亿元（含收回已核销不良贷款177.79亿元）；不良资产收回额中 91.3%为现金收回，其余为以物抵债等方式收回。

平安银行把实现净利润 464.55 亿元、同比增长 2.1%，归因于通过数字化转型驱动经营实现了降本增效，以及加强资产质量管控，加大不良资产清收处置力度。

从上面我们可以看到，2023年，该行核销贷款685.85亿元，收回已核销不良贷款177.79亿元，都对该行的净利润产生巨大影响。而且，拨备覆盖率277.63%，较上年末下降12.65个百分点，也是涉及40多亿元的拨备资金调整，与净利润正相关。

第四个不一般是它的大比例分红。2023年平安银行拟高比例分红实为明智之举。多年来，平安银行一直吝于分红，在股市上被看做“铁公鸡”。

年报显示，平安银行2023年度拟每10股派现7.19元（含税），合计派发现金股利139.53亿元，分红率达到30%（分红金额/净利润），大幅超越往年12%的现金分红率水平，可谓是积极响应监管部门“推动上市公司分红”的号召，为其它分红率低的“铁公鸡”们带了好头。按照平安银行行长冀光恒的话就是“由于自身资本充足的问题，平安银行分红的问题，确实是我们对投资者的欠账。”

大比例分红，平安银行带了一个好头，值得一个大大的点赞！相信以往吝于分红的其它业绩优良上市银行，如宁波银行、杭州银行、常熟银行等都会积极跟进的，让股民也享受企业发展的成果。

经营战略调整、组织架构调整、加大不良资产清收处置力度、超常规大比例分红，可谓是平安银行的四个不一般。

三、从平安银行的战略调整看股份制银行的突出重围

2023年，是股份制银行板块艰难的一年。国家层面的“强监管”、“减费让利”、“做好五篇大文章”，市场层面的同业同质化竞争、后疫情影响、“经济转型”，都对其经营模式以及经营业绩产生较大影响。

对比下面两张根据国家金融监督管理总局数据整理的统计表，就会发现：（1）2023年，股份制银行板块的资产规模同比增速在四个板块中是最低的，资产规模占比也比2022年进一步下降。（2）2023年股份制银行板块净利润同比为负增长4.35%，在四个板块中是唯一负增长的，而2021年和2022年还分别以14.45%和8.51%分别在四个板块中排名第一；同时，净利润占比也较2022年下降。

另外，大型商业银行的相关指标也都很不错。截止2023年底，大型商业银行的不良贷款率1.26%与股份制银行持平，拨备覆盖率248.48%优于股份制银行的219.97%，资产利润率0.79%优于股份制银行的0.71%。

​在这种形势下，各家股份制银行都在寻找突破之路。如招商银行、中信银行正在努力做大做强，浦发银行、民生银行正在全力扭转颓势，而平安银行则是一如既往地发挥“平安系”的狠劲儿和狼性文化，力图在零售业务突破后，狠抓关键点，以期全面发展，再上新台阶，一举进入股份制银行“第一梯队”。

平安银行的年报和业绩发布会让我们看到了它突出重围、做大做强的四种内涵。

一是“零售做强”，体现了一种“做大”后的“做强”。这几年，平安银行零售业务的规模做大是毋庸置疑的，但是净利润与营业收入之比偏低，即部分业务的“高营收、高利差、高风险”带来的“最后算账的时候反而是亏损的”。冀光恒强调“要算账”，就是要多做“利差很薄，但是利润很好的抵押类贷款”，而主动管控信用贷款和信用卡垫款等“高利差、高风险”业务，把“增利”排在“增收”前面。

试想，如果平安银行2024年不再有2023年几百亿元的零售减值损失，零售业务净利润会有多少？算不算是“做大”后的“做强”呢？

二是“对公做精”，体现了一种更高层次的“做精”。2023年平安银行对公业务净利润为295.58亿元，较2022年的156.59亿元增长了65.77%，增长额为138.99亿元，基本上补上了零售业务净利润下降143.03亿元的窟窿，这也是“零售业务承压希望对公能顶上去”的底气。

在对公业务净利润大增的情况下，要求其“做精行业、做精客户、做精产品”，从某种意义上也是一种“做大”后“做强”的要求，体现了一种更高层次的“做精”。其核心，是零售、对公两个条线“由大到强”的比翼双飞。

​三是组织架构调整，体现了一种壮士断腕的勇气。老话讲“兵马未动，粮草先行”，没有组织架构的配套调整，一切改革都是虚的。平安银行2016年组织框架的调整，是对当时大形势和自身条件的清醒判断，以期发挥最大综合效益的调整。2023年组织架构的调整，看似基本调回了原来的组织框架，但大的形势不同了，新的组织框架下的板块也都强筋壮骨后有了不一样的底气和追求。

小的修修补补，往往是阵痛小效果也基本不大：而大刀阔斧式的改革，必须要有一种与时俱进、壮士断腕的勇气，而效果至少也会是中上的，这也符合“取乎其上，得乎其中”的逻辑。

四是大比例分红，体现了一种“新开端”的气势。在A股上市银行中，大行往往因股价低、分红高而受到股民青睐，业绩好但分红低的一些银行往往被称为“铁公鸡”。但内在的原因则是一些银行业务发展过快，自有资本金不足，净利润少分红可以用作投资。

2023年年报显示，平安银行拟分红率将达到30%，大幅超越往年12%的现金分红率水平。我觉得除了响应监管部门要求外，自身有底气、要体现一种“新开端”的气势是关键。因为这代表自从以后，平安银行大概率都会大比例分红。

​这就是平安银行努力突出重围的内涵，而这些内涵将推动平安银行：少则两、三年，多则五、六年，会再上新台阶，与招商银行、兴业银行、中信银行并列于股份制银行“第一梯队”行列。