昨天人们开始热议30年期国债期货的走势，应该说已经连跌了2天，特别是在下午14点30分之后出现了一波明显的跳水，不过在收盘的时候又将跳水的失地收回了，从走势上看，30年期国债期货已经连续2天出现下跌了，从整体的走势上看，之前的几天反弹，是明显的快速下跌后的一种反抽。

如果看看30年期国债期货的周线走势图，你或许会发现之间出现了一根大阴线，随后走出了3周的反弹，但是这种反弹是建立在20日和20日线的基础上，也就是遇到了支撑后的一种反弹，带有很明显的技术性反弹的特征。

一般来说，在高位越是这种反弹，本质上越是说明是强弩之末了，各位要记住一点，如果接下来30年期国债期货周线上再度跌破30日线的话，则意味着趋势会彻底的转头向下了。

那么，接下来就说说为什么30年期国债期货昨天尾盘会跳水呢？

我以为主要还是供给层面的因素，市场已经放出了消息说11月份和12月份政府债的发行将进入密集区，如果规模超过2万亿的话，说明今年4季度的净融资规模会超过去年同期的水平，这样在债券在供给上将出现明显的放量，甚至带来供给平衡，这应该是30年期国债走弱的原因。

我以为这点固然重要，但最关键的还是市场自身的因素，如果说支撑这波国债期货牛市的导火索，那就是股市走得太弱了，大量的资金都投向了低风险或无风险市场，这是30年期国债期货走强的根本原因，但是眼下感觉这种逻辑在逐步的被颠覆，为什么这么说呢？

因为政策层面大力的推进股市走好，从而就出现了权益风险市场与低风险的翘跳板效应，这是回避不了的现实，我以为目前这种情况还仅仅是开始，现在股市经过几天的下跌，还不能算得上真正的企稳，如果等下一次再突破3500点到3600点的时候，应该是国债期货跳水最犀利的时候了，所以国债期货昨天尾盘的跳水主要还是股市上涨所致。

对于接下来30年期国债期货的走势，我以为周线上已经给出了清晰的答案，一边是反弹的弱势，一边是长期上涨之后的技术指标的严重背离，这些都是对30年期国债期货调整起到了积极的促进作用。

以此来看，随着股票市场的逐步走稳，债券投资未来将会受到趋势逆转的限制，当前还是应该积极的投靠到权益市场的投资中去，等待下一轮权益市场开始逆转，再去观察30年期国债期货走势。

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