今天消费电子板块逆势大涨,板块大涨超4%,胜蓝股份、捷邦科技等股票涨停,蓝思科技、立讯精密、鹏鼎控股等多只股票大涨,走势相当强劲。
近期消费电子走势很强,为什么都比较感兴趣。
消费电子涨的是什么,有持续性吗,现在还可以买吗,这是很多人的疑惑。
今天叶秋跟大家聊聊对消费电子的投资看法。
1、消费电子上涨的逻辑。
首先换机周期的增量很可观。
苹果开发者开会发布了Apple Intelligence,即将推出AI手机,并且只有15Pro及以上机型才有AI功能,这打开了苹果的市场空间。
因为目前苹果存量手机用户高达15.6亿,但真正用15Pro机型的用户极少,后续换机空间巨大。
与此同时,618期间苹果手机降价促销,效果极其显著,销量站稳第一位置,二季度销量大幅改善。
今年以来,苹果已经两次加单,iPhone16系列备货已经上修到9000万部,下半年是出货旺季,还有可能进一步上调预期。
消费电子的逻辑很简单,苹果买得越多,出货量越高,产业链公司越受益。
其次市场担忧被证伪。
前面市场担忧两个问题:
一个是消费电子中报没有业绩,毕竟AI手机是下半年的事情,真正的大规模换机周期在2025年;
一个是整个市场行情是比较差的,高位的消费电子可能会补跌。
但目前来看这两个担忧全部被证伪了,领益智造中报业绩大幅下滑,但隔日股价直接冲击涨停,走的是利空出尽行情。
近期市场持续下跌,消费电子非但没有补跌,反而逆势走强。
因此消费电子已经成为机构共识了,换机周期逻辑很清晰,核心公司也就那些,近期股价走势也就不足为奇。
2、消费电子还能买吗?
目前来看,整个消费电子预期差还是比较大的,不仅有苹果AI手机,还有国产AI手机即将发布。
秋季是国产旗舰机的密集发布期,届时几乎所有手机厂商都会发布AI手机,驱动新一轮换机周期。
尤其是华为AI手机,自身在AI能力上很强,mate70也会进一步升级,还记得去年的mate60会多火爆吧。
因此从产业景气度来看,下半年消费电子的景气度还会进一步上修,业绩预期会进一步改善,股价也会做出不错的反馈。
从估值角度出发,消费电子板块的估值还处于低估区间,目前市净率为2.99,处于近5年36.47%区间。这还是上半年还没到业绩释放周期,如果下半年业绩逐渐释放,估值会大幅压缩。
总之,从行业景气度和估值角度出发,消费电子还是处于低估区间,眼下值得重点关注。
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