银行大跌利好超跌,哪些主题最超跌?

木鱼元 2024-09-04 14:44:35

最近市场最让人关注的,就是银行板块在四个交易日出现三次大跌,应该说大快人心。不是说你不能涨,而是在银行基本面弱周期,打着“价投”的幌子明目张胆抱团投机,是让这个市场更乱。

再强调一次观点:力推“高股息”,就是否定“新兴市场”地位。和成熟市场比分红?这是何等junior的战略,而且国人容易把经念歪。这几天,“高股息”品种总体回落,其实是正常的价值回归。

上面是2023年涨幅排行,可见这些主题基本在这几天都跌幅靠前,显然是虚高品种补跌,它们并无行业基本面支撑。那么必然存在资金的博弈和再平衡,有经验的朋友都知道超跌低位主题受益,那么哪些主题最超跌?

我们再看下数据,大体上小市值品种(科创100、中证2000、国证2000),大医药,大消费(酒、养殖、旅游)、数字经济(软件、金科、计算机、大数据、机器人、游戏)、新能源(光伏、新能源汽车)、地产链等大类是跌幅最大的。

其中小市值品种主要是受到ST风暴影响,同时被银行“摧残”最狠,银行一涨它们就跌;而医药、消费主要是机构流动性问题;新能源则既然有流动性也有行业产能的问题;数字经济类业绩兑现弱,熊市弹性反而加大;地产是反复救不活的感觉。

那么时间线回到2022年以来,依然中特估、高股息类主题领先,不过行业强周期加持的算力相关主题同行、5G等总算上榜了,多少有点道理。

那么跌幅上面,新能源、地产、医药、大消费、创业板等跌幅超过30%,显然最超跌。

从近期行情可以看出,银行下跌时,资金反哺这些主题的力度也是最强的。

所以应该说,持仓这些主题的朋友,应该继续盼着银行跌。

只是,我们必须指出,A股总体依然缺乏战略性反弹逻辑,现在内部博弈的高低切换,带来的空间和持续性毕竟有限。

长期国债依然强势,从A股出去的资金没想着回来。

如果A股整体没有增量资金,那么依然会是一个存量博弈的态势,银行这些仍然会时不时冒出来试探抱团。

PMI又掉下去了,让人颇为无奈。从经济大势来看,找不到外资回流的理由。上轮全球反弹,流动性都没有溢出到A股,绝了。

还有就是靠护盘。但周一大跌中,护盘资金基本没有动。所以对于护盘的预期,不能太高,因其随意性太强。而周五尾盘护盘一弱,市场就明显走弱,让人失望。

所以总体来看,银行大跌带给我们的,是对超跌主题持仓的信心增加,以及对低位主题利好的敏感度。

A股整体的流动性问题,依然没有得到解决,企稳的路依然会很颠簸。但高位主题补跌,对超跌来说还是利好,也往往也是市场底部的一个特征,加油吧!

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