一个半月以来首次!宽基再获百亿加持,大资产龙抬头!

木鱼元 2024-04-29 08:56:46

周五的市场,北向资金224亿创纪录买入A股,而且随着港股强劲反弹,让我们看到了大资金对人民币资产风险偏好重新打开的积极信号。

可喜的是,周五ETF份额数据显示,数十亿场外资金增持中证500、沪深300和中证1000等主流宽基ETF。虽然金额方面和2月全面护盘时不能比,但却是3月5日以来的新高。自从3月初“护盘”周期结束后,A股整体就如同一潭死水。我们分析了,外资几乎是全市场唯一的配置型长线资金,护盘资金都是有着明显偏向性并参与博弈的非价投资金,而三桶油还把市场的节奏搞得很乱。

中证500等宽基ETF的份额自从3月初以后就没有资金加持了,而且节节回落,这对机构资金人气是个负面作用,加上量化和融券的回归,A股很难。而上周五这次大幅流入,让人提气了!

中证1000、2000等中小市值ETF的表现也较为类似,格局资金似乎杀回来了,这对中长线投资来说,增加了信心。

总体上,外资大买A股带动场内外资金跟买,是流动性因素使A股重振军心。

结合上周总体的数据来看,过去六周首次出现了较为明显的场外资金入场的迹象,沪深300、中证500、中证1000等宽基ETF增加了百亿资金,而黄金ETF份额大幅减弱表明市场避险情绪显著减弱。

金价大幅回落之后没有再度疯起来,表明市场对于避险需求的降低。黄金、有色等的走势,可以作为一个机构主题投资的风向指标。黄金越强,白马、科技投资风险越大。

机构分析,本轮港股大涨的一个主要逻辑,就是海外热钱从日本股市批量流出,低位做多港股。因此,日股走势也可以作为一个方向指标,事关流动性。

下周以及五一假期之中,将大量披露关于4月的经济哦祖师。3月的PMI数据喜人,4月期待继续更进一步。与此同时CPI/PPI数据较弱,希望有明显改善。如果能够在数据上获得进一步支持,那么A股的上升空间有望真正打开。

还有就是地产,瑞银首次看多中国楼市,这也是外资敢买A股的一个支持因素。其实很多外资很实际,地产如果不行,整个人民币资产都悬。现在敢买了也看多了,也给我们打了个强心剂。

而大摩则相对谨慎一些,他们也希望看到新的数据并关注地产走向,这也是理性的。确实在3月PMI走好之后,CPI/PPI意外偏弱,表明制造业之外的产业总体偏弱。而一轮黄金、有色行情又导致避险情绪升温导致机构情绪减弱。

中金研报认为月底的重要会议的输出也值得期待,而且中美关系有改善预期。大资金关注大格局,现在就是一个观察窗口。

总体上,中国大资产有理由被看好,周五入场的外资或属于预先埋伏阶段。如果五一数据确认反转,那么流动性加基本面双重共振,一轮机构牛市未尝不能期待!加油了,我滴国!

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