A股近期正在努力地向着3500点迈进，无论如何我们都可以看到场内看多力量的活跃，11月8日，A股半导体板块高开高走，一度强劲冲高4%以上，从盘面气氛上看，一番“创新产业+资本支撑”形成了非常强的流动性循环状态，可见主力资本的做多意图是非常明显的。

从消息面来看，刺激今天半导体主题上涨的信号主要有两个方面：

一个是并购重组利好

并购重组话题不是一个新话题，但是11月8日，上交所在2024年上海证券交易所国际投资者大会上释放出了“上交所将加大科创领域并购重组支持力度”的信号，而且表示将利用并购重组工具，实现关键技术和优质资源“将科创板打造成中国资本市场对外开放的示范样本”，该信号被市场解读为是对半导体板块的大利好，因为科创板目前支持的577家上市公司中，绝大部分是集成电路企业覆盖产业链各环节的不同行业的上市公司， 这意味着科创板几乎可以等同于是半导体的大集中营。

另一个是三季度头部企业的财报激励

半导体头部企业中芯国际发布了2024年三季度业绩报，营收156.09亿元，同比增长32.5%，净利润10.6亿，同比增长56.4%，按照国际财务报告准则，三季度公司收入环比上升14%，达到21.7亿美元，超历史新高，这意味着该数据超出市场的预期，而且也为未来的乐观度带来不小的期待，企业有实际的硬数据，市场估值修复加速，拔高估值，也进一步推升了市场的做多情绪。

半导体板块在第四季度会有大机会吗？

市场进入9月24日以来，我们看半导体板块走出了一波明显的技术性修复的行情，而且板块也逐渐地收复了不同的历史高点，这一波行情修复是非常凌厉和迅速的，一方面我们看在基本面上确实有实际的业绩增速，另一方面半导体行业不断的技术攻关也带来了投资者对于国内半导体行业的信心。可以说“创新行业+市场”形成的正向循环正有力地滋润着行业的发展且有利于半导体板块的健康成长，因此市场多头力足对于行情的延续是有大推动作用的。（下图，9月24日以来半导体主题大幅上涨近73%）

眼下，国内公募基金比如中证A500等工具涉及新质生产力的增量资金正在涌来，而海外降息背景下以及国际机构看多A股情绪增浓的氛围中，半导体板块大概率会有持续的抬升之势，再加上国内不断的对于科技行业，国产替代诸多利好政策的加持，我们判断，半导体板块在第四季应该有“丰渔期”的出现，特别是两个月的黄金窗口期时间内，半导体板块非常值得追踪。

总之，行业通过并购重组实现做大做强，通过基本面的好业绩推动行业的茁壮成长，这样的创新科技产业在哪里都是受欢迎的。