新国九条发布，推动市场走向成熟，提振市场长期信心。中央政治局会议提振信心，随着国内宏观调控预期增强、稳增长政策持续落地推进，经济有望企稳回升。伴随中报业绩的密集披露，部分上市公司业绩风险得到释放，而市场也借机实现了磨底过程。未来市场即将进入到业绩真空期，主题性机会能否推动情绪的回升，将是市场能否出现反弹的关键。

主力净流入行业板块前五：汽车整车，新能源整车，游戏，光伏，手游； 主力净流入概念板块前五：共享经济，金融科技，车联网/车路云，数字人民币，移动支付； 主力净流入个股前十：大众交通、赛力斯、天源迪科、宜通世纪、东方财富、昆仑万维、金龙汽车、比亚迪、中国太保、江苏银行

本轮《实施方案》结合国家直接下达上海市的超长期特别国债资金，以及上海市安排的配套资金，统筹安排资金超过40亿元，明显高于上海市历年安排的促消费补贴资金量，确保能惠及更多消费者。骑牛看熊认为去年下半年以来家居需求偏弱受消费意愿及消费力影响大于地产因素，促消费政策频出有望改善家居需求，特别是利好智能家居相关企业以及具有整装服务服务能力。近日各地以旧换新政策细则陆续落地，补贴政策对高能效等级家电的补贴力度更大，家电龙头企业的高能效产品销量占比更高，门店布局广泛，经销商实力更强，预计将更受益于政策。

9月5日至7日，2024Inclusion·外滩大会将在上海黄浦世博园开幕。特斯拉将携最新硬核产品--赛博越野旅行车和Optimus人形机器人亮相。特斯拉表示，目标让机器人的成本从数十万美元降至一两万美元，这需要在制造上不断进行创新。特斯拉预计从明年开始限量生产人形机器人，将有超过1000个Optimus在特斯拉工厂帮助人类完成生产任务。中国人形机器人市场规模将在2024年达到21.58亿元，2030年达到近380亿元，年复合增长率超过61%。

国际半导体产业协会（SEMI）近日表示，今年上半年中国大陆在芯片制造设备上的支出达到250亿美元（当前约合1779.40亿元人民币），这超过了韩国、中国台湾和美国的总和。骑牛看熊发现中国大陆市场更大，东京电子6月份当季49.9%的收入来自中国大陆，而荷兰ASML 49%的收入来自中国。中国的晶圆代工企业由于较早的库存调整和当地无晶圆厂客户的库存补货增加而更快反弹。

据SMM数据，近期磁材大厂集中招标，市场需求增加，且7月部分轻稀土分离厂复产延期导致供给下降，故8月轻稀土价格继续走强。新能源汽车继续维持较快增速，政策层面加大对消费品以旧换新支持，汽车补贴标准得到提升将推动前期保持观望的需求得到进一步释放。骑牛看熊发现下半年尤其四季度需求显著更旺盛叠加，对不合规供应进行严格限制，望迎稀土供需显著改善的局面。

上证指数依然是探底节奏，始终没有明显的反弹机会拉升，这个位置不宜过分看空，密切等待反弹的机会。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.04 倍、25.70 倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。探底过程中依然要谨慎为上，这里还是一个筑底的过程，之后牛哥会提醒大家机会的到来！

创业板指数进入9月份后明显较强，虽然增量资金有限，但是短线资金开始活跃，这是比较好的现象。过去三轮降息周期中，A 股优势行业完成了从金融基建到TMT、医药的转变，背后反映的是A 股成长板块的切换，更准确的来说是高增速板块的切换。市场有望筑底企稳，下行空间有限，底部上行可期。