2024年4月24日成都银行发布了2024年一季度财报，下面将从营收、资产、不良以及核充率等几个方面分析，重点关注净息差、规模增速、不良率，新增不良等指标。具体内容如下：
1、资产分析
1.1 总览
分析：如上图所示，资产同比增长19.64%，环比增长8.01%；负债总额同比增长19.85%，环比增长8.25%；存款总额同比增长了16.78%，环比增长了6.94%；贷款总额同比增长26.92%，环比增长了10.42%。
由上可以看出，总负债同比增速高于总资产增速，是可以支持总资产扩张的；存款同比增速低于负债增速，说明加大了其他负债配置力度；存款增速低于贷款增速，说明存款增长不佳，揽储压力增大；贷款增速高于总资产增速，说明加大了贷款投放力度。关于资产负债结构具体变化情况，接下来做详细分析。
因财报没有披露生息资产和计息负债相关信息，故根据资产负债表模拟计算相关数据，详细如下。
1.2 资产结构分析
分析：如上图所示，模拟生息资产同比增长19.57%；其中贷款同比增长27.36%,占比60.46%，同比提升3.70%；投资同比下降0.67%，占比23.37%，同比下降4.76%；存放央行同比增长10.04%，占比5.69%，同比下降0.49%；同业资产同比增长40.43%，占比10.48%，同比上升1.56%。
由上可以看出，模拟生息资产同比增长主要是贷款和同业资产增长拉动的。其次，压降了低收益率的存放央行款项;对于投资,有可能是基于风险主动调整的，因一季度财报披露信息有限，具体原因待中报再来分析。
接下来进一步分析贷款明细，参考如下：
分析：如上图所示，贷款总额同比增长26.98%，其中对公贷款同比增长30.20%，占比提升2.03%；零售贷款同比增长14.12%，占比下降2.03%。
由上可以看出，贷款主要是由公司贷款增长拉动的。
1.3 负债结构分析
分析：如上图所示，模拟计息负债同比增长19.90%；其中存款同比增长16.78%，占比76.16%，同比下降2.03%；应付债券同比增长18.71%，占比14.91%，同比下降0.15%；同业负债同比增长26.66%，占比3.74%，同比提升0.20%；向央行借款同比增长94.25%，占比5.18%，同比提升1.98%。
由上可以看出，负债同比增长主要是向央行借款以及同业负债增长拉动的，与此同时压降了高成本率的应付债券等。其次，存款同比增速低于模拟计息负债同比增速，说明存款揽储压力大，无法支持负债规模扩张，只能加大其他负债配置力度。
接下来进一步分析存款明细，参考如下：
分析：如上图所示，从客户类型来看，存款主要是零售客户存款增长拉动的；从存款类型来看，存款主要是定期存款增长拉动的。
由上可以看出，对公活期存款同比仅微增，结合前面分析，对公贷款同比大增，但并没有派生对应的存款出来，且对应的定期存款增多，原因和年报点评一样，这里就不再重复说明了。其次，再看个人存款，定期化趋势依旧在继续。
2、经营分析
Q1分析：营业收入56.38亿元，同比增长6.28%，环比增长12.76%。其中净利息收入46.30亿元，同比增长8.05%，环比增长7.98%；非净利息净收入10.08亿元，同比下降1.18%，环比增长41.57%。业务及管理费同比增长5.91%，环比下降7.37%；信用减值损失同比下降12.59%，环比下降285.89%；税前利润33.65亿元，同比增长12.50%，环比下降15.64%；最终实现归母净利润28.51亿元，同比增长了12.82%，环比下降18.87%。
由上可以看出，营业收入同比增长主要是由净利息收入增长拉动的，而非净利息收入同比下降，表现不佳；其次，利润增长主要是通过营收增长和通过减少信用减值损失计提力度以及压降运营费用共同来实现的。后续将详细展开分析。
1.1 净利息收入分析
分析：如上图所示，模拟资产收益率同比下降29个基点；模拟负债成本率同比提升3个基点；最终推算出净息差同比下降25个基点。
由上可以看出，净息差同比下降主要是资产收益率同比下降幅度和负债成本率同比上升共同导致的，这是受持续降息让利，支持实体经济带来的影响。
特别说明：以上净息差是根据模拟资产和计息负债推算出来的，主要用于分析资产收益率、成本负债了以及净息差大致变化情况。这可能与实际存在较大偏差，仅供参考，切莫作为投资建议。
1.2 非净利息收入
因财报披露信息有限，故不做详细分析。
3、不良贷款分析
3.1 资产质量
分析：如上图所示，相比去年同期，不良率同比下降了；拨备覆盖率同比有提升；拨贷比同比下降了。另外，贷款损失准备余额增量余额高于不良贷款余额增量，可以覆盖风险。
由上可以看出，因财报披露信息有限，无法估算出新生成不良率，通过上面的数据，初步推测资产质量无显著变化，整体风险可控。
3.2 五级分类贷款分布分析
分析：由上图看出，关注类贷款相比去年同期以及较年初都是持平的，说明资产质量未来潜在风险并没有显著的变化，整体风险可控。
4、资本充足率分析
分析：如上图所示，相比去年同期，核心一级资本充足率同比提升了0.30个百分点，这主要受利润增长补充以及资本新规带来的提升。
综上所述，通过以上分析，成都银行2024年一季度业绩整体表现是不错的。首先，营收和利润都实现了增长；其次，加大了信贷资产投放力度，通过以量补价方式实现了净利息收入同比增长；三是受利润补充以及资本新规影响，核充率同比提升明显，这有利未来持续扩张。但我们也需要注意，这种扩张方式会影响资产质量，未来需重点和关注地方。因一季度财报信息有限，很多细节信息没有，无法更详细分析关键指标，比如生息资产和计息负债结构变化，净息差变化，贷款新生成不良等，无法比较全面和完整评估。本次根据财报披露做了大致分析，更详细更客观分析留在中报来点评了。
针对以上分析，接下来总结表现好的方面和不好的方面。我们先看表现好的方面，具体现在以下几个方面：一是营收和利润都实现了增长；二是资产延续了扩张势头；三是核充同比有所提升。
但与此同时，也要看到表现不好的方面：一是净息差同比下降明显；二是非净利息收入增长不佳；三是存款增长不佳，揽储压力增大。
以上只是个人观点和看法，切莫作为投资建议。特别提醒：你的投资你做主，我的投资我做主！
